Le Portugal pour les investisseurs et détenteurs de cryptomonnaies : Guide complet de l’expatriation en 2025

Le Portugal continue d’attirer l’attention des expatriés du monde entier grâce à une combinaison de facteurs de vie attrayants, d’une relative accessibilité financière au sein de l’Europe de l’Ouest et d’un environnement historiquement favorable – bien que désormais en évolution – pour les détenteurs d’actifs numériques. Son climat ensoleillé, sa richesse culturelle, son haut niveau de sécurité et la facilité d’accès à la résidence renforcent son attractivité.

Ce rapport propose une analyse complète et structurée, spécifiquement conçue pour les investisseurs et détenteurs de cryptomonnaies, en particulier les ressortissants hors UE envisageant une expatriation au Portugal en 2025. Il examine les facteurs clés à prendre en compte dans cette décision : démarches d’obtention de la résidence, fiscalité actuelle des crypto-actifs, coût de la vie, accès aux soins de santé, marché immobilier, aspects pratiques du quotidien et écosystème crypto local. L’objectif est de fournir aux futurs expatriés les informations nécessaires pour faire un choix éclairé dans un contexte marqué par des évolutions réglementaires récentes.

1. Sécuriser son séjour : les principaux visas pour les nomades crypto et les investisseurs

Pour les ressortissants hors Union européenne (UE), Espace économique européen (EEE) ou Suisse, résider au Portugal plus de 90 jours nécessite l’obtention d’un visa approprié, suivi d’un permis de séjour. Bien que les citoyens de pays comme les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni ou l’Australie puissent entrer sans visa pour des séjours de courte durée (jusqu’à 90 jours), une installation à long terme implique de naviguer dans le système de visas portugais.

1.1. Panorama des visas portugais pour les ressortissants non-européens

Le Portugal propose plusieurs catégories de visas, réparties en trois grandes familles :

• Visas de court séjour Schengen (Type C) : pour le tourisme, les affaires ou les visites familiales, jusqu’à 90 jours sur une période de 180 jours.
• Visas nationaux de séjour temporaire : pour des séjours allant jusqu’à un an dans le cadre d’activités spécifiques (ex. travail temporaire, études).
• Visas nationaux de long séjour (Type D / Visas de résidence) : pour les séjours supérieurs à un an, destinés à ceux qui souhaitent s’installer durablement. Ces visas constituent la première étape vers l’obtention d’un permis de séjour portugais.

Pour les investisseurs et détenteurs de cryptomonnaies envisageant une expatriation à moyen ou long terme, les visas de long séjour les plus pertinents sont généralement :

• le visa D7 (revenus passifs),
• le visa D8 (nomade numérique),
• et le Golden Visa, obtenu via certains types d’investissements.

1.2. Le visa D7 : tirer parti de ses revenus passifs pour obtenir la résidence

Le visa D7, souvent appelé visa de revenus passifs, s’adresse aux personnes pouvant justifier d’un revenu passif stable et régulier en provenance de l’étranger. Il est particulièrement adapté aux retraités, investisseurs percevant des dividendes ou des intérêts, propriétaires de biens locatifs, ou encore auteurs de revenus issus de droits d’auteur.

Conditions de revenu :
Le critère principal est la preuve d’un revenu passif régulier équivalant au moins au salaire minimum national portugais. En 2025, ce minimum est de 870 € par mois (soit 10 440 € par an) pour un demandeur seul.

Ce seuil augmente selon la composition familiale :

• +50 % pour un conjoint/partenaire ou un parent à charge (435 €/mois),
• +30 % par enfant à charge (261 €/mois).

Sources de revenus passifs éligibles :

• Pensions de retraite
• Revenus locatifs
• Dividendes d’actions ou de participations
• Revenus de droits d’auteur (livres, brevets, musique…)
• Intérêts issus d’épargnes ou d’investissements (obligations, dépôts à terme)
• Rentes ou fonds fiduciaires

Il est essentiel que ces revenus soient stables, fiables et justifiés par des documents clairs : relevés bancaires, avis d’imposition, attestations de pension, contrats de location, justificatifs d’investissements, etc.

Exigence d’épargne :
Les candidats doivent également prouver qu’ils disposent de fonds d’épargne suffisants pour subvenir à leurs besoins et à ceux de leur famille pendant au moins un an.

Le montant minimum recommandé en 2025 :

• 10 440 € pour un adulte seul
• + 5 220 € pour un conjoint
• + 3 132 € par enfant

Il est fortement conseillé de placer ces fonds sur un compte bancaire portugais avant de déposer la demande de visa.

Tableau 1 : Revenus passifs et économies minimales requis pour le visa D7 (2025)

Type de demandeur	Revenu mensuel minimum (€)	Revenu annuel minimum (€)	Épargne requise minimum (€)
Demandeur seul	870	10 440	10 440
Couple marié	1 305 (870 + 435)	15 660	15 660
Couple + 1 enfant	1 566 (1 305 + 261)	18 792	18 792
Couple + 1 adulte à charge	1 740 (1 305 + 435)	20 880	20 880

Remarque : Données basées sur le salaire minimum portugais en 2025 : 870 €/mois. L’adulte à charge est soumis au même seuil que le conjoint.

Logement : Une preuve de logement adéquat au Portugal est obligatoire. Cela implique généralement un contrat de location d’un an ou un titre de propriété.

Processus de demande du visa D7 : deux étapes

1. Demande de visa (depuis l’étranger) :
   La demande s’effectue auprès du consulat ou de l’ambassade du Portugal dans le pays de citoyenneté ou de résidence légale. Avant cela, il est nécessaire d’obtenir un NIF (numéro fiscal portugais), d’ouvrir un compte bancaire au Portugal, et de sécuriser un logement.
   Une fois accordé, le visa D7 est généralement valable 4 mois avec deux entrées autorisées au Portugal.
2. Demande de permis de séjour (au Portugal) :
   Après l’arrivée, le demandeur doit se présenter à un rendez-vous auprès de l’AIMA (Agence pour l’intégration, les migrations et l’asile) pour faire la demande de permis de séjour.
   Le permis est valide 2 ans, renouvelable 3 années supplémentaires.

Durée minimale de séjour : Pour maintenir et renouveler ce permis, il faut résider au moins 6 mois consécutifs ou 8 mois non consécutifs par an au Portugal.

1.3. Le visa D8 : Nomades numériques et travailleurs à distance

Créé pour répondre à la montée du télétravail, le visa D8 s’adresse aux freelances ou salariés travaillant à distance pour des entreprises situées hors du Portugal, percevant un revenu actif depuis l’étranger.

Deux parcours distincts :

Visa de séjour temporaire :

• Valable jusqu’à un an, avec entrées multiples.
• Adapté aux séjours de courte ou moyenne durée, ou pour tester le pays.
• Preuve de logement requise pour toute la durée du séjour (souvent minimum 4 mois).
• Ne conduit généralement pas à la résidence permanente ou à la citoyenneté.
• Regroupement familial non autorisé.

Visa de résidence (permettant d’obtenir un permis de séjour) :

• Commence par un visa national de 4 mois, avec deux entrées autorisées.
• Nécessite une demande de permis de séjour auprès de l’AIMA à l’arrivée.
• Le permis de séjour est valable 2 ans, renouvelable 3 ans (total : 5 ans).
• Peut conduire à une résidence permanente ou à la citoyenneté, sous réserve de 5 ans de résidence légale continue et de connaissances de base en portugais.
• Requiert une preuve de logement d’un an minimum (bail, contrat).
• Regroupement familial possible : conjoint/partenaire, enfants à charge, parents à charge.

Seuil de revenu pour le visa D8

Les deux types de visa D8 exigent un revenu mensuel moyen sur les 3 à 6 derniers mois équivalant à 4 fois le salaire minimum portugais. En 2025, cela correspond à 3 480 €/mois.
Certaines sources mentionnent 3 280 €, mais pour plus de sécurité, il est recommandé de s’en tenir au seuil de 3 480 €.
Ce revenu doit provenir de l’étranger.

Épargne requise

Pour la voie résidentielle, le demandeur doit généralement justifier d’une épargne équivalente à 12 mois de salaire minimum portugais, soit 10 440 € en 2025.
Des fonds supplémentaires sont requis si la demande concerne également des membres de la famille.

Justificatifs obligatoires

Les demandeurs doivent fournir des preuves solides de leur activité à distance, notamment :

• Contrat de travail indiquant explicitement le télétravail,
• Contrats de freelance avec clients internationaux,
• Preuves de propriété d’une entreprise opérant en dehors du Portugal.

Et également :

• Relevés bancaires,
• Bulletins de salaire,
• Déclarations fiscales.

Processus de demande (Visa de résidence D8)

1. Demande de visa (à l’étranger) :
   À déposer auprès du consulat ou de l’ambassade du Portugal après avoir :
   • Obtenu un NIF,
   • Ouvert un compte bancaire portugais,
   • Sécurisé un logement d’un an,
   • Réuni l’ensemble des documents requis (preuve de revenu, télétravail, assurance santé…).
2. Demande de permis de séjour (au Portugal) :
   À effectuer auprès de l’AIMA après votre arrivée avec le visa D8 (valable 4 mois).
   Les délais de traitement du visa sont d’environ 60 jours, mais les rendez-vous AIMA peuvent prendre plusieurs mois supplémentaires.

Tableau 2 : Visa D8 – Principales différences entre le visa de séjour temporaire et le visa de résidence

Caractéristique	Visa de séjour temporaire	Visa de résidence (avec permis)
Type de visa initial	Visa national de séjour temporaire	Visa national de long séjour (Type D)
Durée initiale de validité	Jusqu’à 1 an	4 mois
Renouvelable	Généralement non	Oui (permis de 2 ans, puis de 3 ans)
Accès à la résidence permanente / citoyenneté	Non	Oui (après 5 ans de résidence légale)
Justificatif de logement minimal	Généralement 4 mois ou plus	12 mois
Revenu mensuel minimum	3 480 €	3 480 €
Épargne minimale requise	Preuve de moyens suffisants	10 440 € (plus majorations pour les personnes à charge)
Regroupement familial	Non	Oui

1.4. Le Golden Visa en 2025 : des options d’investissement au-delà de l’immobilier

Le programme Golden Visa portugais offre une voie de résidence par investissement aux ressortissants non européens. Cependant, il a connu des modifications majeures en octobre 2023.

État actuel :

Les options autrefois populaires d’achat immobilier (direct ou via des fonds immobiliers) ne sont plus éligibles au Golden Visa.
De même, l’option de transfert de capital important (1,5 million d’euros) vers un compte bancaire portugais a été supprimée.
Il est important de noter que les titulaires existants de Golden Visa ne sont pas concernés par ces changements : ils peuvent renouveler leurs permis et effectuer des regroupements familiaux comme auparavant.

Options d’investissement éligibles en 2025

Les voies d’accès actuelles se concentrent désormais sur la contribution à l’économie et à la culture portugaises :

• Fonds d’investissement :
  Investissement minimum de 500 000 € dans un fonds de capital-risque ou de private equity portugais éligible.
  Ces fonds ne doivent avoir aucun lien avec l’immobilier et doivent investir au moins 60 % de leur capital dans des entreprises enregistrées au Portugal.
  C’est aujourd’hui la voie dominante (choisie par plus de 95 % des nouveaux investisseurs).
  Les profils de risque varient : de la préservation de capital aux stratégies de capital-risque plus agressives.
• Création d’emplois :
  Création et maintien d’au moins 10 emplois à temps plein au Portugal.
• Investissement en entreprise + création d’emplois :
  Investissement de 500 000 € dans le capital d’une entreprise portugaise (nouvelle ou existante), associé à la création et au maintien d’au moins 5 emplois permanents pendant 3 ans minimum.
• Soutien à la recherche scientifique :
  Transfert de capital d’au moins 500 000 € en faveur de projets de recherche menés par des institutions publiques ou privées reconnues dans le cadre du système scientifique et technologique national.
• Don pour le patrimoine culturel ou les arts :
  Don (transfert de capital) d’au moins 250 000 € pour soutenir des projets artistiques ou la restauration/conservation du patrimoine culturel portugais, via des entités publiques ou privées spécifiées.
  Le seuil peut être réduit à 200 000 € si l’investissement est réalisé dans une zone à faible densité.
  Attention : il peut être difficile d’identifier des projets éligibles dans cette catégorie, avec des taux de réussite plus faibles signalés.

Tableau 3 : Options d’Investissement et Seuils du Golden Visa 2025

Type d’Investissement	Investissement Minimum / Exigence	Conditions Clés
Fonds d’Investissement (PE/VC)	500 000 €	Non lié à l’immobilier ; Min. 60 % d’investissement dans des sociétés portugaises
Création d’Emplois	10 emplois à temps plein	Maintenir les emplois
Investissement Entreprise + Emplois	500 000 € + 5 emplois permanents	Maintenir les emplois pendant min. 3 ans
Recherche Scientifique	500 000 €	Contribution à des institutions de recherche portugaises éligibles
Don Culturel/Artistique	250 000 € (potentiellement 200k en zone de faible densité)	Don à des projets culturels/patrimoniaux approuvés

Avantages Clés : Le principal attrait du Golden Visa réside dans sa flexibilité et son potentiel à long terme :

• Exigence de Séjour Minimale : Seulement une moyenne de 7 jours par an (ou 14 jours sur chaque période de permis de deux ans) doit être passée au Portugal pour maintenir le statut de résident.
• Voie vers la Citoyenneté : Offre une voie claire pour demander la résidence permanente et la citoyenneté portugaise après 5 ans de détention du permis, sous réserve de remplir les conditions (par exemple, test de langue de base, casier judiciaire vierge). Un changement récent signifie que le compteur de 5 ans commence maintenant à partir de la date de soumission de la demande de résidence initiale, ce qui pourrait raccourcir le délai global en raison des retards de traitement.
• Voyages dans l’Espace Schengen : Voyage sans visa dans les 29 pays de l’Espace Schengen.
• Regroupement Familial : Permet d’inclure le conjoint/partenaire, les enfants à charge (moins de 18 ans, ou jusqu’à 25 ans s’ils sont célibataires, étudient à plein temps et sont financièrement dépendants), et les parents à charge.

Processus & Coûts : Les demandeurs ont besoin d’un NIF, d’un compte bancaire portugais (pour montrer que les fonds d’investissement ont été transférés de l’étranger), de la preuve de l’investissement qualifiant, d’un casier judiciaire vierge et d’une preuve d’assurance santé. L’investissement doit être maintenu pendant toute la période de 5 ans jusqu’à l’obtention de la résidence permanente ou de la citoyenneté. Les coûts associés incluent les frais de demande et de renouvellement du gouvernement, plus des frais juridiques importants (estimés autour de 5 000 €+ pour le demandeur principal plus des ajouts pour les membres de la famille). Les délais de traitement ont connu des retards considérables, en particulier avec la transition du SEF à l’AIMA, bien que l’AIMA ait déclaré son intention de résorber les retards. Attendez-vous à ce que l’ensemble du processus, de la demande au passeport potentiel, prenne actuellement environ six ans.

1.5. Gérer la Demande : Documents Généraux et le Processus AIMA

Quel que soit le visa de long séjour spécifique (D7, D8 Résidence, initiation au parcours Golden Visa), les demandeurs auront généralement besoin d’un ensemble de documents de base pour la demande de visa initiale soumise à l’étranger et/ou la demande de permis de séjour ultérieure au Portugal. Ceux-ci incluent généralement :

• Formulaire de demande de visa complété
• Passeport valide (avec une validité restante suffisante)
• Photos d’identité récentes
• Preuve de moyens financiers suffisants (relevés de revenus, relevés bancaires montrant l’épargne requise)
• Preuve de logement au Portugal (contrat de location, acte de propriété, ou parfois une lettre d’invitation)
• Assurance voyage/santé valide couvrant les frais médicaux au Portugal
• Extrait de casier judiciaire du pays d’origine et de tout pays où vous avez résidé plus d’un an (souvent avec traduction et Apostille/légalisation)
• Preuve de NIF (numéro d’identification fiscale portugais)
• Détails d’un compte bancaire portugais
• Documents spécifiques liés au type de visa (par exemple, preuve de revenus passifs pour le D7, preuve de travail à distance pour le D8, preuve d’investissement pour le Golden Visa).

Le Rôle de l’AIMA : L’Agence pour l’Intégration, les Migrations et l’Asile (AIMA) est l’organisme gouvernemental responsable du traitement des demandes de permis de séjour après qu’une personne est arrivée au Portugal avec son visa national de long séjour initial. Cela implique d’assister à un rendez-vous programmé pour soumettre les documents, fournir des données biométriques (empreintes digitales, photo) et payer les frais du permis.

Un défi pratique important signalé par de nombreux demandeurs pour différents types de visas a été les délais de traitement et la disponibilité des rendez-vous avec l’AIMA, en particulier après sa création en remplacement de l’ancien service SEF. Bien que des efforts soient en cours pour améliorer l’efficacité et numériser les processus, les demandeurs doivent s’attendre à ce que l’obtention d’un rendez-vous AIMA et la réception de la carte de séjour finale puissent prendre plusieurs mois après leur arrivée au Portugal. Cet élément bureaucratique est souvent cité comme un inconvénient du processus d’immigration portugais. La patience et un suivi proactif sont souvent nécessaires.

2. Fiscalité Crypto au Portugal : Ce que les Investisseurs Doivent Savoir en 2025

Le Portugal a attiré une attention considérable en tant que « paradis fiscal crypto » pendant plusieurs années en raison de l’absence de législation spécifique taxant les gains en cryptomonnaies pour les particuliers. Cependant, ce paysage a radicalement changé avec l’introduction d’un nouveau régime fiscal crypto effectif depuis le 1er janvier 2023. Comprendre ces règles est primordial pour tout investisseur ou détenteur de crypto envisageant de s’installer.

2.1. La Nouvelle Réalité : Comprendre le Cadre Fiscal Crypto (Post-2023)

Le budget de l’État pour 2023 a explicitement placé les crypto-actifs sous le Code de l’Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques (PIT) portugais (Código do IRS). Les revenus et gains liés aux cryptos sont désormais généralement classés dans l’une des trois catégories suivantes :

• Catégorie G (Plus-values) : Principalement pertinente pour les gains provenant de la vente/cession de crypto-actifs.
• Catégorie E (Revenus de capitaux mobiliers) : S’applique aux revenus passifs générés par les crypto-actifs, tels que les récompenses de staking ou de prêt.
• Catégorie B (Revenus d’indépendant/d’entreprise) : Couvre les revenus issus d’activités professionnelles de trading de crypto ou de minage de crypto.

Il est à noter que les Tokens Non Fongibles (NFT) sont expressément exclus de ce cadre fiscal spécifique aux cryptos, ce qui signifie que les gains provenant des ventes de NFT ne sont généralement pas imposés en vertu de ces règles.

2.2. Impôt sur les Plus-Values (Catégorie G) : La Période de Détention Cruciale de 365 Jours

Le traitement fiscal des plus-values issues de la vente de cryptomonnaies dépend entièrement de la période de détention :

• Plus-values à court terme (< 365 jours) : Si vous vendez ou cédez des crypto-actifs (contre de la monnaie fiduciaire) que vous avez détenus pendant moins de 365 jours, la plus-value résultante est imposable. Elle relève de la catégorie G et est taxée à un taux forfaitaire de 28 %. Les contribuables peuvent choisir d’agréger ce revenu à leurs autres gains et d’être imposés aux taux progressifs (jusqu’à 48 % + surtaxe de solidarité), ce qui peut être avantageux si leur revenu global est faible.
• Plus-values à long terme (> 365 jours) : C’est l’avantage le plus significatif du régime fiscal crypto portugais. Si vous vendez ou cédez des crypto-actifs détenus depuis plus de 365 jours, la plus-value est généralement exonérée d’impôt. Cette règle favorable aux « hodlers » rend le Portugal attractif pour les investisseurs en crypto à long terme.

Exceptions à l’Exonération à Long Terme : L’exonération fiscale pour les gains à long terme ne s’applique pas dans des cas spécifiques : * Si les crypto-actifs sont légalement classés comme des « valeurs mobilières » (par exemple, des security tokens). La détermination de savoir si un token est qualifié de valeur mobilière est généralement faite au cas par cas, en tenant compte des droits et des intérêts économiques qu’il représente. Les critères spécifiques en droit portugais peuvent être complexes, et les orientations claires sur les tokens spécifiques entrant dans cette catégorie sont limitées. * Potentiellement, si les actifs sont détenus ou proviennent de juridictions considérées comme des paradis fiscaux ou en dehors de l’Espace Économique Européen (EEE), bien que les détails nécessitent une vérification minutieuse.

Méthode de Calcul : Les plus-values et moins-values sont calculées selon la méthode Premier Entré, Premier Sorti (FIFO). Cela signifie que les crypto-actifs acquis en premier sont considérés comme vendus en premier lors du calcul de la période de détention et du coût de base.

Échanges Crypto-à-Crypto : Un avantage clé pour la planification au Portugal est que l’échange d’une cryptomonnaie contre une autre n’est généralement pas considéré comme un événement imposable. L’imposition n’est généralement déclenchée que lors de la conversion de la cryptomonnaie en monnaie fiduciaire (comme l’Euro ou le Dollar US). Cela permet aux investisseurs de rééquilibrer leurs portefeuilles, de passer d’un crypto-actif à un autre ou de convertir des actifs volatils en stablecoins sans encourir de responsabilité fiscale immédiate, reportant ainsi l’imposition jusqu’à un retrait en espèces. C’est une différence significative par rapport aux régimes fiscaux de pays comme les États-Unis, où les échanges crypto-à-crypto sont souvent imposables.

2.3. Imposition des Revenus Crypto : Staking, Prêts, Minage & Trading Professionnel

Les revenus générés par des activités crypto autres que le simple achat et la vente sont imposés différemment :

• Revenus Passifs (Staking/Prêts) : Les revenus reçus d’activités comme le staking de crypto-actifs ou leur prêt pour gagner des intérêts sont généralement classés comme Revenus de Capitaux Mobiliers (Catégorie E). Ces revenus sont généralement imposés à un taux forfaitaire de 28 %. Si les revenus (par exemple, les récompenses de staking) sont reçus sous forme de crypto-actifs, l’événement imposable ne se produit que lorsque ces actifs sont ensuite convertis en monnaie fiduciaire.
• Minage & Trading Professionnel : Les revenus dérivés des opérations de minage de crypto ou du trading de crypto fréquent et systématique considéré comme une activité professionnelle ou commerciale relèvent des Revenus d’Indépendant (Catégorie B). Ces revenus sont soumis aux taux progressifs de l’impôt sur le revenu du Portugal, qui vont de 14,5 % à 48 %. De plus, les hauts revenus font face à une surtaxe de solidarité supplémentaire de 2,5 % (sur les revenus de 80k € à 250k €) ou de 5 % (sur les revenus supérieurs à 250k €), ce qui peut porter le taux marginal supérieur à 53 %.
• Déterminer le « Trader Professionnel » : Le fait que l’activité de trading d’un individu constitue une activité commerciale professionnelle dépend de plusieurs facteurs, notamment si le trading de crypto est la principale source de revenus, la fréquence et le volume des transactions, la durée moyenne de détention des actifs et le nombre de plateformes de trading utilisées. En raison de la différence significative de traitement fiscal (28 % forfaitaire contre jusqu’à 53 % progressif), les personnes effectuant des transactions fréquentes devraient demander l’avis d’un professionnel de la fiscalité pour déterminer leur classification.
• Régime Simplifié vs. Comptabilité Organisée (Catégorie B) : Pour les revenus de la catégorie B (minage/trading professionnel), si le revenu brut annuel ne dépasse pas 200 000 €, les contribuables peuvent généralement utiliser un régime simplifié. Sous ce régime, l’impôt est appliqué non pas sur le bénéfice net mais sur un coefficient prédéterminé du revenu brut. Pour les opérations sur crypto-actifs (hors minage), ce coefficient est de 15 % (0,15), ce qui signifie que seulement 15 % du revenu brut est soumis aux taux d’imposition progressifs. Pour les revenus de minage de crypto, le coefficient est de 95 % (0,95). Alternativement, les contribuables peuvent opter pour la comptabilité organisée, où les dépenses commerciales réelles peuvent être déduites pour déterminer le bénéfice imposable. Les traders professionnels utilisant des comptes organisés peuvent être en mesure de déduire les dépenses pertinentes comme l’électricité ou les coûts d’équipement.
• Crypto comme Salaire : Si la cryptomonnaie est reçue en paiement d’un emploi (salaire), elle est imposée comme un Revenu d’Emploi régulier (Catégorie A) aux taux progressifs standards (14,5 % à 48 % + surtaxe).

Tableau 4 : Résumé de la Fiscalité Crypto au Portugal en 2025

Type d’Activité	Catégorie Fiscale	Taux / Traitement Fiscal	Notes
Vente de Crypto (< 365 jours de détention)	G	Taux forfaitaire de 28% (ou progressif si agrégé)	Gain = Valeur de Vente – Coût d’Acquisition (FIFO)
Vente de Crypto (> 365 jours de détention)	Exonéré	0%	Ne s’applique pas si l’actif est une « valeur mobilière » ou potentiellement d’un paradis fiscal
Revenus de Staking / Prêt	E	Taux forfaitaire de 28%	Imposé lors de la conversion en fiat si reçu en crypto
Revenus de Minage / Trading Professionnel	B	Taux progressifs (14,5% – 53%)	Régime simplifié (impôt sur coefficient) ou comptabilité organisée possible
Échange Crypto-à-Crypto	N/A	Non Imposable	Impôt déclenché lors de la conversion en fiat
Réception de Crypto comme Salaire	A	Taux progressifs (14,5% – 48% + surtaxe)	Traité comme un revenu d’emploi régulier
Vente de NFT (Tokens Non Fongibles)	Exonéré	Non Imposable (selon les règles crypto actuelles)	Explicitement exclu du régime fiscal crypto de 2023

2.4. La Fin du Régime RNH : Impact et Alternatives Potentielles (IFICI)

Un facteur important pour de nombreux expatriés envisageant le Portugal ces dernières années était le régime fiscal du Résident Non Habituel (RNH). Ce programme offrait des avantages substantiels pendant 10 ans, notamment un taux d’imposition forfaitaire de 20 % sur les revenus de certaines activités à haute valeur ajoutée exercées au Portugal et, surtout, des exonérations fiscales sur la plupart des types de revenus de source étrangère (comme les dividendes, les intérêts, les redevances, et parfois les revenus d’emploi ou d’indépendant s’ils sont imposés à l’étranger). Les pensions étrangères étaient imposées à un taux favorable de 10 %.

Cependant, le régime RNH a été officiellement supprimé pour les nouveaux demandeurs à compter du 1er janvier 2024. Les personnes déjà enregistrées comme RNH avant cette date continuent de bénéficier des anciennes règles pour le reste de leur période de 10 ans. Des règles transitoires ont permis aux personnes devenues résidentes fiscales en 2023 et remplissant certaines conditions (par exemple, avoir entamé le processus de visa) de postuler jusqu’au 31 mars 2024. Pour les nouveaux arrivants en 2025, le régime RNH original n’est plus une option.

La fin du RNH modifie considérablement le paysage fiscal pour de nombreux expatriés potentiels, y compris ceux du secteur de la crypto. Bien que la règle spécifique exonérant les plus-values crypto à long terme reste en place, les avantages plus larges du RNH qui auraient pu s’appliquer à d’autres revenus liés à la crypto (comme les revenus de staking/prêt de source étrangère potentiellement exonérés, ou les revenus de trading professionnel potentiellement imposés à 20 % s’ils étaient qualifiés d’activité à haute valeur ajoutée) ont disparu pour les nouveaux résidents. Sans le RNH, ces autres sources de revenus sont désormais généralement soumises aux taux d’imposition portugais standards (28 % forfaitaire pour la catégorie E, progressif jusqu’à 53 % pour la catégorie B). Cela rend la proposition fiscale globale potentiellement moins attrayante qu’auparavant, en particulier pour les personnes ayant des sources de revenus diverses au-delà des simples plus-values crypto à long terme.

L’Alternative IFICI : Le Portugal a introduit un régime de remplacement, le Régime d’Incitation Fiscale à la Recherche Scientifique et à l’Innovation (IFICI), parfois surnommé « RNH 2.0 », à partir de 2024. L’IFICI offre également des avantages pendant 10 ans, notamment :

• Un taux d’imposition forfaitaire de 20 % sur les revenus d’emploi (Catégorie A) ou d’indépendant (Catégorie B) de source portugaise.
• Une exonération fiscale sur la plupart des revenus de source étrangère (emploi, indépendant, dividendes, intérêts, plus-values sur biens immobiliers non portugais, revenus locatifs).

Cependant, l’IFICI a une portée beaucoup plus restreinte que l’ancien régime RNH. L’éligibilité est limitée aux personnes exerçant des « activités à haute valeur ajoutée » spécifiques liées à la recherche scientifique, à l’innovation, à la technologie et aux startups. Cela inclut des rôles tels que l’enseignement supérieur et la recherche, les postes qualifiés au sein d’entreprises bénéficiant d’incitations fiscales contractuelles pour l’investissement productif, le personnel de R&D, les emplois dans des startups certifiées, ou les rôles dans des entités certifiées comme centres de technologie et d’innovation.

Pour l’investisseur ou le trader crypto typique, il est peu probable que ses activités le qualifient automatiquement pour l’IFICI, à moins qu’il ne soit spécifiquement employé dans un rôle de recherche ou de technologie qualifié dans le secteur de la blockchain au Portugal. Les activités standards de trading de crypto ou de détention passive et de staking ne relèvent pas des catégories éligibles définies. Par conséquent, l’IFICI n’est pas un substitut direct à la large applicabilité de l’ancien régime RNH pour l’individu moyen axé sur la crypto. Les pensions étrangères sont également imposées aux taux progressifs sous l’IFICI, contrairement au taux de 10 % du RNH, et les revenus provenant de juridictions sur liste noire restent imposés à 35 %.

2.5. Essentiels de Conformité : Déclaration, Échéances et Autres Considérations

Naviguer dans le système fiscal portugais exige le respect de règles de conformité spécifiques :

• Déclaration : Tous les revenus et transactions liés à la crypto, y compris les plus-values à long terme exonérées d’impôt, doivent être déclarés sur la déclaration annuelle de l’impôt sur le revenu des personnes physiques portugaise (Declaração Modelo 3 de IRS). Les transferts gratuits (dons/héritages) de crypto peuvent également devoir être déclarés, même s’ils sont exonérés du Droit de Timbre.
• Échéances : La période de déclaration fiscale au Portugal s’étend du 1er avril au 30 juin de chaque année, couvrant les revenus de l’année civile précédente. Tout impôt dû doit généralement être payé avant le 31 août.
• Pénalités : Le défaut de déclaration ou une déclaration inexacte peut entraîner des pénalités allant de 200 € à 2 500 €. Le paiement tardif des impôts peut entraîner des amendes allant jusqu’à 100 % de l’impôt dû.
• TVA (Taxe sur la Valeur Ajoutée) : Le Portugal s’aligne sur les principes généraux de l’UE, traitant les cryptomonnaies de manière similaire à la monnaie fiduciaire pour les besoins de la TVA. Par conséquent, l’achat et la vente de cryptomonnaies sont exonérés de TVA.
• Droit de Timbre (Imposto do Selo) : Les transferts gratuits de crypto-actifs, tels que les dons ou les héritages, peuvent être soumis à un Droit de Timbre au taux de 10 % sur la valeur transférée. Cependant, les transferts entre proches parents (conjoints, partenaires, parents, enfants, grands-parents, petits-enfants) sont exonérés de cette taxe. Les dons inférieurs à 500 € sont également exonérés. Une déclaration peut tout de même être requise même pour les transferts exonérés.
• Taxe de Sortie (Exit Tax) : Le Portugal impose une taxe de sortie sur les plus-values latentes, qui inclut les crypto-actifs, lorsqu’un individu cesse d’être résident fiscal portugais. Cela signifie qu’une partie de l’appréciation de la valeur des crypto-actifs accumulée pendant la période de résidence au Portugal pourrait devenir imposable au départ, même si les actifs n’ont pas été vendus. C’est un facteur critique pour la planification financière à long terme, en particulier pour ceux qui n’ont peut-être pas l’intention de rester au Portugal de manière permanente.
• Impôt sur les Sociétés : Les entreprises impliquées dans des activités de cryptomonnaie (par exemple, les plateformes d’échange, les sociétés de trading, les opérations de minage) sont soumises à l’Impôt sur le Revenu des Sociétés (IRC) portugais sur leurs bénéfices. Les taux standards s’appliquent, qui sont progressifs, commençant généralement autour de 15-17 % pour les petits bénéfices et atteignant 21 % (plus d’éventuelles surtaxes). Des règles spécifiques s’appliquent aux sociétés de minage, qui sont souvent imposées sur 95 % de leur revenu brut sous le régime simplifié.

Compte tenu des complexités et des changements récents, il est fortement recommandé de consulter un professionnel de la fiscalité qualifié, familier à la fois du droit fiscal portugais et des spécificités de la cryptomonnaie, avant de prendre toute décision.

3. Le Coût de la Vie : Budgétiser Votre Style de Vie Portugais

Le Portugal est souvent cité comme l’un des pays les plus abordables d’Europe occidentale, offrant une haute qualité de vie à un prix inférieur à celui de beaucoup de ses voisins. Cependant, les coûts peuvent varier considérablement en fonction du lieu et du style de vie.

3.1. L’Abordabilité du Portugal : Une Comparaison Européenne et Mondiale

Comparé aux principaux pays anglophones et à d’autres nations d’Europe occidentale, le Portugal offre généralement des économies significatives :

• Vs États-Unis : Le coût de la vie global, y compris le loyer, est estimé être 40 % à 75 % plus bas au Portugal qu’aux États-Unis. Les prix des loyers peuvent être plus de 100 % inférieurs, les courses environ 95-105 % inférieures, et les prix des restaurants environ 80 % inférieurs.
• Vs Royaume-Uni : Le Portugal est estimé être 30 % à 40 % moins cher globalement que le Royaume-Uni. Le loyer est en moyenne environ 40 % plus bas.
• Vs Autres Pays de l’UE : Le Portugal est nettement plus abordable que des pays comme l’Allemagne, la France et les Pays-Bas. Il est légèrement moins cher que l’Espagne dans l’ensemble.

Tableau 5 : Comparaison de l’Indice du Coût de la Vie (Portugal = 100)

Indice	Portugal (Base)	USA	UK	Espagne	France	Allemagne	Pays-Bas
Coût de la Vie Global	100	138.1	139.1	105	125	120	130
Indice des Loyers	100	155.8	132.2	105	120	115	125
Indice des Courses	100	189.0	142.5	102	115	110	118
Indice des Prix des Restaurants	100	191.0	145.0	103	120	118	125

Source : Adapté des données de comparaison de Numbeo. Les indices fournissent une comparaison relative.

Bien que généralement abordable, il convient de noter que le revenu disponible moyen du Portugal est également inférieur à la moyenne de l’UE. Cependant, un risque de pauvreté plus faible suggère que le coût de la vie s’aligne raisonnablement bien avec le potentiel de revenus local pour beaucoup. L’inflation devrait être relativement contenue en 2025 (environ 1,9-2,1 %), potentiellement en dessous de la moyenne de l’UE.

3.2. Ville, Côte ou Campagne : Variations Régionales des Coûts

Les coûts de la vie ne sont pas uniformes à travers le Portugal. Les grandes villes et les zones côtières populaires sont nettement plus chères que les régions intérieures et les petites villes.

• Lisbonne : Constamment la ville la plus chère. Le loyer est un facteur majeur, étant nettement plus élevé qu’ailleurs. Le coût de la vie global, loyer compris, est environ 17 % plus élevé qu’à Porto.
• Porto : La deuxième ville du Portugal offre une alternative plus abordable à la capitale, tout en offrant des commodités urbaines. Les prix des loyers sont estimés être environ 31 % plus bas que ceux de Lisbonne.
• L’Algarve : En tant que destination touristique majeure et pôle d’expatriés, les coûts peuvent être relativement élevés, en particulier dans des endroits de choix comme Loulé, Faro, Lagos ou Albufeira, et pendant la haute saison. Cependant, les coûts globaux peuvent encore être inférieurs à ceux de Lisbonne.
• Autres Régions : Les coûts les plus bas se trouvent généralement dans la région Centre intérieure, la région de l’Alentejo, et certaines parties de la région Nord (hors Porto). Des villes comme Braga, Coimbra, Aveiro, Viseu, Castelo Branco, Evora et Santarém sont souvent citées comme offrant un bon rapport qualité-prix. Le loyer dans ces zones peut être considérablement plus bas qu’à Lisbonne ou Porto.

Tableau 6 : Coûts Mensuels Estimés par Lieu – Personne Seule (2025)

Catégorie de Dépenses	Lisbonne (€)	Porto (€)	Faro (Algarve) (€)	Braga (€)
Loyer (Appt 1 ch. centre-ville)	1 200 – 1 500+	900 – 1 200	1 000 – 1 500	650 – 900
Charges (Base, 85m²)	120 – 150	100 – 130	100 – 140	90 – 120
Courses	250 – 350	200 – 300	200 – 300	200 – 300
Pass Transports Publics	40	40	~40	~40
Total Est. (Loyer inclus)	1 610 – 2 040+	1 240 – 1 670+	1 340 – 1 980+	980 – 1 360+

Note : Les fourchettes sont des estimations basées sur des données de diverses sources. Les coûts réels varient en fonction de l’emplacement spécifique, de la consommation et du style de vie.

3.3. Dépenses Quotidiennes : Logement, Charges, Courses, Transports, Loisirs

• Logement (Loyer) : Les loyers mensuels moyens varient considérablement. Dans le centre-ville de Lisbonne, un appartement d’une chambre peut varier de 1 200 à 1 500 €+, tandis qu’en dehors du centre, il pourrait être de 900 à 1 100 €+. Un 3-chambres dans le centre pourrait dépasser 2 500 €. À Porto, attendez-vous à environ 900-1 200 € pour un 1-chambre central. Dans des villes plus petites comme Coimbra ou Braga, les 1-chambres centraux pourraient commencer autour de 500-650 €. La demande de location est élevée, bien que l’offre ait apparemment augmenté vers la fin de 2024.
• Logement (Achat) : Les prix moyens au mètre carré montrent également de grandes différences régionales. La région métropolitaine de Lisbonne avoisine les 5 000 €/m², Porto environ 4 000 €/m², l’Algarve environ 4 400 €/m², tandis que les régions du Centre et du Nord peuvent être plus proches de 2 000 €/m² ou moins.
• Charges : Les charges de base (électricité, chauffage/climatisation, eau, ordures) pour un appartement de 85-90m² s’élèvent en moyenne à environ 110-130 € par mois au niveau national, mais peuvent varier de 80 à 200 € selon l’utilisation et l’emplacement. Internet (60Mbps+) coûte généralement 35-40 €/mois. Un forfait de téléphonie mobile avec données coûte environ 20-25 €/mois.
• Courses : Considérées comme abordables, en particulier les produits locaux, le poisson et le vin. Prévoyez un budget d’environ 200-350 € par mois pour une personne seule, et 500-700 € pour une famille de quatre. Exemples de prix : 1L de lait ~0,90 €, une miche de pain ~1,20-1,40 €, une douzaine d’œufs ~2,70 €, 1kg de filets de poulet ~6,80 €, une bouteille de vin de milieu de gamme ~4-5 €.
• Transports : Un abonnement mensuel aux transports publics pour des déplacements illimités dans une ville coûte généralement 40 €. Les billets simples coûtent environ 1,50-2,00 €. Les taxis commencent à environ 3,50 €, avec un trajet typique de 5 km coûtant 7-11 €. Le prix de l’essence avoisine les 1,70-1,90 € par litre. Les trains interurbains sont à des prix raisonnables (par exemple, Lisbonne-Porto 25-35 €).
• Loisirs & Sorties au Restaurant : Manger au restaurant est relativement peu coûteux. Un repas dans un restaurant bon marché coûte environ 10-13 €. Un repas de trois plats pour deux dans un restaurant de milieu de gamme est généralement de 40-50 €. Une bière locale (pression 0,5L) coûte 2,00-3,00 €, et un cappuccino environ 1,60-1,80 €. Un billet de cinéma coûte environ 7,50-8,00 €. Un abonnement mensuel à une salle de sport coûte en moyenne 35-40 €.

Budget Global : Une personne seule pourrait vivre confortablement (hors loyer) avec 700-800 € par mois dans de nombreuses régions. Une famille de quatre pourrait avoir besoin de 2 400-2 600 € par mois hors loyer et scolarité. Loyer inclus, les estimations varient considérablement selon l’emplacement : une personne seule pourrait avoir besoin de 1 200-1 500 € dans les zones moins chères jusqu’à 2 000 €+ à Lisbonne ; un couple/famille pourrait varier de 2 000-2 500 € dans les petites villes jusqu’à 4 000-6 000 €+ à Lisbonne selon le style de vie et les choix de logement.

4. La Santé au Portugal : Accéder aux Services en tant qu’Expatrié

Le Portugal dispose d’un système de santé réputé qui combine des services publics et privés, offrant généralement des soins de bonne qualité accessibles aux résidents légaux.

4.1. Comprendre le Système : Options Publiques (SNS) et Privées

Le paysage de la santé portugais se compose de deux piliers principaux :

• Serviço Nacional de Saúde (SNS) : C’est le système de santé public, financé principalement par l’impôt et les cotisations de sécurité sociale. Il vise à fournir une couverture santé universelle à tous les résidents légaux du Portugal. Le SNS gère un réseau de centres de santé publics (Centros de Saúde) pour les soins primaires et des hôpitaux publics pour les soins secondaires et tertiaires. L’inscription dans un centre de santé local et l’attribution d’un médecin de famille (médico de família) est la manière standard d’accéder aux soins primaires et aux références au sein du SNS.
• Secteur de la Santé Privé : Parallèlement au SNS, il existe un secteur de la santé privé robuste comprenant des hôpitaux, des cliniques et des praticiens privés. Ce secteur offre souvent un accès plus rapide aux spécialistes, des temps d’attente plus courts, plus de choix de médecins, des installations potentiellement plus modernes dans certains cas, et des services non entièrement couverts par le SNS (comme les soins dentaires complets). De nombreux résidents utilisent une assurance santé privée pour accéder à ces services ou compléter leur couverture SNS.

4.2. Obtenir l’Accès : Éligibilité au SNS et Inscription pour les Résidents

L’accès au système public SNS est principalement déterminé par le statut de résidence légale :

• Éligibilité : Tous les résidents légaux du Portugal, y compris les expatriés titulaires de permis de séjour valides (obtenus via des visas comme le D7, D8, ou le Golden Visa), ont le droit de s’inscrire et d’utiliser le SNS. Les citoyens de l’UE résidant au Portugal peuvent également s’inscrire, souvent en utilisant un formulaire S1 s’ils sont pensionnés ou reçoivent des prestations de leur pays d’origine. Les citoyens de l’UE en visite temporaire peuvent utiliser leur Carte Européenne d’Assurance Maladie (CEAM) pour les soins nécessaires.
• Non-Résidents : Les touristes et les visiteurs de courte durée (généralement ceux qui restent moins de 90 jours ou sans résidence légale) n’ont généralement pas accès aux soins non urgents gratuits via le SNS. Ils sont généralement tenus d’avoir une assurance voyage ou santé privée. Les changements de politique promulgués fin 2024 ont encore clarifié ces restrictions, limitant l’accès au SNS non urgent pour les non-résidents et les migrants en situation irrégulière, invoquant principalement des préoccupations de viabilité financière. Cela souligne l’importance cruciale d’obtenir un statut de résidence légale pour garantir l’accès au système de santé public.
• Processus d’Inscription : Pour accéder au SNS en tant que résident, vous devez généralement :
  1. Obtenir un numéro de sécurité sociale portugais (Número de Identificação da Segurança Social – NISS), si vous travaillez ou cotisez au système.
  2. Vous rendre à votre centre de santé local (Centro de Saúde) avec votre permis/certificat de résidence, une preuve d’adresse (par exemple, contrat de location, facture de service public), et votre NISS (le cas échéant).
  3. Compléter le processus d’inscription pour recevoir votre numéro d’utilisateur du SNS (Número de Utente de Saúde). Ce numéro unique vous identifie au sein du système de santé public.

4.3. Coûts de Santé Expliqués : Frais du SNS vs Tarifs du Secteur Privé

• Coûts du SNS : Bien que le SNS fournisse des soins gratuits au point d’utilisation pour de nombreux services, il n’est pas entièrement gratuit. De petits frais d’utilisation, appelés « taxas moderadoras », sont facturés pour certains services, bien que ceux-ci aient été réduits ou éliminés pour de nombreuses interactions en soins primaires. Le cas échéant, les frais sont généralement nominaux : environ 5 € pour une visite chez le médecin généraliste dans un centre de santé (bien que souvent supprimés maintenant), 15-20 € pour une visite aux urgences (si non admis ou non référé par la ligne de santé SNS 24), et des montants variables pour les consultations de spécialistes ou les tests de diagnostic (plafonnés à environ 40 € par examen). De nombreuses exemptions à ces frais existent pour des groupes spécifiques, notamment les enfants de moins de 18 ans, les femmes enceintes, les chômeurs inscrits, les ménages à faible revenu et les donneurs de sang. Les médicaments sur ordonnance obtenus via le SNS sont subventionnés, les patients payant une quote-part allant de 10 % à 85 % du coût, selon la classification du médicament. Les soins dentaires ne sont généralement pas couverts par le SNS pour la population générale, seulement pour des groupes vulnérables spécifiques (enfants, personnes âgées, femmes enceintes, personnes handicapées) via des programmes comme le « cheque dentista ».
• Coûts Privés : Les coûts dans le secteur privé sont nettement plus élevés et varient considérablement. Une consultation avec un médecin généraliste ou un spécialiste privé varie généralement de 50 € à 150 € ou plus. Les coûts des tests, des procédures et des séjours hospitaliers dépendent du fournisseur et des spécificités du traitement.

4.4. L’Assurance Santé Privée : Nécessité, Options et Coûts

Compte tenu des temps d’attente potentiels dans le SNS pour les procédures non urgentes et de la couverture limitée pour des services comme les soins dentaires, de nombreux expatriés optent pour une assurance santé privée.

• Nécessité : L’assurance santé privée est souvent une exigence obligatoire pour obtenir certains visas (comme les visas de séjour temporaire) et peut être nécessaire pendant les premières étapes de la résidence avant que l’inscription au SNS ne soit complète. Elle est fortement recommandée pour les non-résidents et ceux qui désirent un accès plus rapide aux spécialistes, un plus grand choix de prestataires, des médecins parlant anglais, ou une couverture pour des services comme les soins dentaires complets.
• Options : De nombreuses compagnies d’assurance internationales et locales proposent des plans au Portugal. Les fournisseurs bien connus incluent Allianz Care, Cigna Global, Bupa Global, AXA PPP Healthcare, Médis, Multicare, Fidelidade et AdvanceCare. Les plans varient considérablement en termes de niveaux de couverture, de réseaux et d’exclusions.
• Coûts : L’assurance santé privée au Portugal est généralement considérée comme plus abordable que dans de nombreux autres pays occidentaux, en particulier les États-Unis. Les primes mensuelles varient généralement de 30-50 € pour les plans de base à 100-150 € ou plus pour les plans complets. Les coûts dépendent fortement de l’âge de la personne assurée, de ses conditions de santé préexistantes et du niveau de couverture souhaité. Les coûts annuels peuvent donc varier d’environ 400 € à plus de 1 000 € par personne.

Tableau 7 : Comparaison des Coûts de Santé (Estimations)

Service	Coût SNS (€)	Coût Secteur Privé (€)
Visite Médecin Généraliste (Soins Primaires)	~0 – 5 (souvent supprimé)	50 – 100+
Visite aux Urgences (non-admis)	~15 – 20	100 – 200+
Consultation Spécialiste	~7 – 15 (si frais applicables)	80 – 150+
Assurance Privée de Base (Mensuel)	N/A	30 – 60
Assurance Privée Complète (Mensuel)	N/A	100 – 150+

Note : Les frais SNS (« taxas moderadoras ») ont des exemptions et могут varier. Les coûts privés sont des fourchettes indicatives.

5. Aperçu du Marché Immobilier : Louer et Acheter un Bien

Sécuriser un logement est une étape fondamentale de l’expatriation. Le marché immobilier portugais a connu une activité et une appréciation des prix significatives ces dernières années, en partie grâce à la demande étrangère, bien que l’abordabilité reste une préoccupation majeure.

5.1. Instantané du Marché : Tendances et Prévisions pour 2025

Le marché immobilier portugais a fait preuve de résilience en 2024, montrant des tendances de croissance positives malgré les ralentissements observés dans d’autres parties de l’Europe. Les prévisions pour 2025 restent généralement optimistes :

• Croissance des Investissements : Le volume d’investissement en immobilier commercial devrait augmenter d’environ 8 % en glissement annuel, pour atteindre potentiellement 2,5 milliards d’euros, avec les secteurs du commerce de détail et de l’hôtellerie en tête.
• Appréciation des Prix : La valeur globale du marché immobilier résidentiel devrait croître d’environ 5,8 % en 2025, continuant de surperformer la moyenne du marché de l’UE. Le marché résidentiel de premier ordre de Lisbonne devrait également connaître une croissance positive des prix (environ 4,5 %).
• Moteurs de la Demande : La demande continue est alimentée par l’attrait du Portugal pour les investissements internationaux, les expatriés fortunés s’installant pour le style de vie et la sécurité, et les effets résiduels ou l’impact indirect des programmes de résidence comme le Golden Visa (même avec l’exclusion de l’investissement immobilier direct). Les projections de croissance économique pour le Portugal en 2025 sont également plus fortes que la moyenne de la zone euro.
• Dynamiques du Marché : Bien que la demande reste forte, en particulier dans les endroits prisés comme Lisbonne, Porto et l’Algarve, les pénuries d’offre de logements continuent d’exercer une pression à la hausse sur les prix, affectant l’abordabilité. Cependant, les coûts de construction montrent des signes de stabilisation. Une augmentation de l’offre de biens locatifs a été notée vers la fin de 2024, ce qui pourrait alléger une partie de la pression sur ce segment. Les rendements se sont stabilisés en 2024, avec un potentiel de compression supplémentaire en 2025 en fonction des mouvements des taux d’intérêt.

La suppression de l’option immobilière du programme Golden Visa représente un changement significatif dans les incitations à l’investissement direct. Cependant, l’attrait sous-jacent du Portugal pour les résidents et investisseurs étrangers semble suffisamment fort pour soutenir la dynamique du marché, en particulier dans les segments de milieu et haut de gamme. L’abordabilité pour les acheteurs et locataires moyens reste un défi.

5.2. Guide de la Location : Prix Moyens et Comment Trouver un Logement

La location est souvent la première étape pour les nouveaux arrivants. Les prix de location moyens varient considérablement à travers le pays :

• Lisbonne : Reste le marché locatif le plus cher. Un appartement d’une chambre en centre-ville coûte en moyenne 1 400-1 500 €+ par mois, tandis qu’un 3-chambres peut facilement dépasser 2 600 €. En dehors du centre, on peut trouver des 1-chambre pour 1 000-1 100 €.
• Porto : Plus abordable que Lisbonne. Un 1-chambre central coûte en moyenne 1 000-1 200 €, et un 3-chambres environ 1 800-1 900 €. En dehors du centre, les 1-chambre sont autour de 800-850 €.
• Algarve : Les prix fluctuent en fonction de l’emplacement et de la saison. Les points chauds touristiques comme Cascais (2 141 € en moyenne), Loulé (2 166 € en moyenne) et Faro (1 986 € en moyenne) affichent des loyers moyens très élevés. Cependant, des appartements plus modestes d’une ou deux chambres dans des villes comme Lagos ou Tavira peuvent être trouvés dans la fourchette de 1 100-1 300 €, potentiellement moins chers en dehors des zones de premier choix ou des complexes. Les villas de luxe peuvent atteindre 2 000 €+.
• Villes/Villages Plus Petits : Offrent des économies significatives. Dans des villes comme Coimbra, Aveiro ou Braga, les appartements d’une chambre en centre-ville peuvent commencer autour de 500-650 € par mois, bien que les expatriés louent généralement autour de 1 000 € selon la qualité et la taille. Les municipalités en périphérie de Lisbonne (par exemple, Moita, Barreiro) sont de plus en plus recherchées en raison de loyers plus bas (environ 900-1 100 € en moyenne) par rapport à la capitale.

Bien que la croissance des prix de location ait apparemment ralenti début 2025, la demande globale reste élevée par rapport à l’offre, en particulier pour les biens abordables. Les portails en ligne populaires comme Idealista et Imovirtual sont couramment utilisés pour rechercher des biens à louer.

5.3. Guide de l’Achat : Processus pour les Étrangers, Coûts et Étapes Juridiques

Le Portugal n’impose aucune restriction aux étrangers pour l’achat de biens immobiliers, et le processus est relativement simple, bien qu’un accompagnement professionnel soit fortement recommandé.

Le Processus d’Achat : Les étapes typiques de l’achat d’un bien immobilier sont les suivantes :

1. Préparation Financière : Sécurisez le financement (si nécessaire) en obtenant une pré-approbation de prêt hypothécaire. Définissez votre budget, en tenant compte du prix d’achat et des coûts associés.
2. Recherche de Propriété : Utilisez des portails en ligne (Idealista, Imovirtual, etc.) et/ou engagez des agents immobiliers. Envisagez de faire appel à un chasseur immobilier qui représente vos intérêts.
3. Vérification Diligente & des Documents : Il est crucial de vérifier le statut juridique de la propriété. Bien qu’un récent changement de loi signifie que la Licença de Utilização (Licence d’Habitation) et la Ficha Técnica da Habitação (Fiche Technique du Logement) ne sont plus obligatoires à la signature du contrat de promesse de vente, les acheteurs doivent insister pour voir ces documents afin de s’assurer que la propriété est légale, habitable et correspond aux registres officiels. Cela met davantage l’accent sur la diligence de l’acheteur. Engager un avocat est vital pour vérifier l’enregistrement de la propriété, vérifier la propriété, rechercher les privilèges ou les dettes et confirmer les permis de construire.
4. Expertise du Bien : Bien que non légalement obligatoire comme dans certains pays, obtenir une expertise structurelle indépendante est fortement recommandé avant de faire une offre pour identifier les problèmes potentiels.
5. Faire une Offre & Négocier : Soumettez une offre formelle, généralement par l’intermédiaire de l’agent ou de l’avocat. La négociation sur le prix est courante.
6. Contrat de Promesse de Vente (Contrato Promessa de Compra e Venda – CPCV) : Une fois le prix convenu, un contrat de promesse de vente juridiquement contraignant est signé par l’acheteur et le vendeur, décrivant les conditions de la vente.
7. Payer l’Acompte : À la signature du CPCV, l’acheteur verse généralement un acompte, habituellement 10 % du prix d’achat. Si l’acheteur se désiste, il perd l’acompte. Si le vendeur se désiste, il doit généralement rembourser le double de l’acompte.
8. Acte Final (Escritura de Compra e Venda) : L’étape finale est la signature de l’acte de vente officiel devant un notaire public. Toutes les parties (ou leurs représentants légaux avec procuration) doivent être présentes. Si vous ne parlez pas couramment le portugais, un traducteur peut être requis.
9. Paiement & Enregistrement : Payez le solde restant du prix d’achat, ainsi que toutes les taxes et frais applicables. Le notaire enregistre ensuite le transfert de propriété au Registre Foncier (Conservatória do Registo Predial).

Exigences Essentielles pour les Acheteurs Étrangers :

• NIF (Número de Identificação Fiscal) : Un numéro d’identification fiscale portugais est obligatoire pour acheter un bien immobilier. Les non-résidents doivent généralement nommer un représentant fiscal au Portugal pour obtenir et gérer leur NIF.
• Compte Bancaire Portugais : Bien que non strictement obligatoire pour l’achat lui-même (les fonds peuvent être transférés internationalement), il est fortement recommandé et pratiquement nécessaire pour payer les impôts, les charges et autres dépenses courantes liées à la propriété.
• Pièce d’Identité Valide : Passeport ou carte d’identité valide.

Prêts Hypothécaires pour les Étrangers : Des prêts hypothécaires sont disponibles pour les non-résidents auprès des banques portugaises. Cependant, les conditions peuvent être moins favorables que pour les résidents :

• Les ratios prêt/valeur (LTV) sont généralement plus bas, souvent 60-80 % de l’évaluation de la propriété ou du prix d’achat (le plus bas des deux), nécessitant un apport personnel plus important.
• Les durées de prêt peuvent être plus courtes, souvent plafonnées à 30 ans pour les non-résidents contre potentiellement plus longtemps pour les résidents.
• Les banques évalueront la situation financière du demandeur (revenus, dettes, antécédents de crédit) et effectueront une évaluation indépendante de la propriété. Une preuve de revenus (fiches de paie, déclarations de revenus, relevés de revenus locatifs, etc.) est requise.
• L’assurance habitation (bâtiment) et souvent l’assurance vie sont des exigences obligatoires lors de la souscription d’un prêt hypothécaire au Portugal.

Coûts d’Achat Associés : Les acheteurs doivent prévoir des coûts importants au-delà du prix de la propriété :

• Taxe sur les Transferts de Propriété (IMT – Imposto Municipal sobre as Transmissões Onerosas de Imóveis) : C’est la plus grande taxe sur la transaction. Le taux varie en fonction de la valeur de la propriété, du type (urbain/rural), de l’emplacement (continent/îles) et de l’usage prévu (résidence principale vs. résidence secondaire/location). Les taux sont progressifs, pouvant atteindre jusqu’à 8 % pour les propriétés résidentielles de plus grande valeur. Les non-résidents achetant dans des paradis fiscaux désignés peuvent être soumis à un taux forfaitaire plus élevé (par exemple, 10 %).
• Droit de Timbre (IS – Imposto do Selo) : Prélevé à 0,8 % de la valeur déclarée de la propriété ou de la valeur enregistrée (la plus élevée des deux). Un Droit de Timbre supplémentaire (généralement 0,5 % ou 0,6 %) est perçu sur le montant du prêt si un financement est utilisé.
• Frais de Notaire et de Registre Foncier : Frais pour les services du notaire pour la signature de l’acte et pour l’enregistrement de la propriété. Les coûts combinés varient généralement de 750 € à 1 250 € ou potentiellement de 0,2 % à 1,2 % de la valeur de la propriété, selon la complexité.
• Frais Juridiques : Frais pour l’embauche d’un avocat pour gérer la diligence raisonnable, la révision du contrat et la représentation. Varient généralement de 2 000 € à 5 000 €+, en fonction de la valeur de la propriété et de la complexité de la transaction.

Tableau 8 : Coûts d’Achat Estimés d’une Propriété (Hors Prix d’Achat)

Poste de Coût	Taux / Fourchette Typique (%)	Coût Estimé (€) Exemple Propriété de 300k€	Notes
IMT (Résidence Principale)	Progressif (0% – 8%)	~12 500 € – 15 000 €	Le taux dépend fortement de la valeur & de l’usage. Utilisez un simulateur en ligne.
Droit de Timbre (Achat)	0,8 %	2 400 €	Sur la valeur d’achat / valeur enregistrée.
Droit de Timbre (Prêt)	0,5 % – 0,6 %	1 200 € – 1 440 € (pour un prêt de 240k€)	Uniquement en cas de prêt hypothécaire. Sur le montant du prêt.
Frais Notaire & Registre	Variable	750 € – 1 250 €+	Frais combinés pour l’acte & l’enregistrement.
Frais Juridiques	Variable	2 000 € – 5 000 €+	Dépend de l’avocat et de la complexité de la transaction.
Coûts Totaux Estimés	~5 % – 10 %+	~18 850 € – 25 090 €+	Exclut les frais de dossier du prêt. Budgétez prudemment.

Note : Le calcul de l’IMT est complexe ; utilisez un simulateur en ligne pour des estimations précises basées sur la valeur et le type de propriété spécifiques. L’exemple suppose le Portugal continental.

5.4. Prix de l’Immobilier au Portugal : Comparaison des Régions Clés

Les prix d’achat moyens par mètre carré (€/m²) montrent une disparité régionale significative :

• Région Métropolitaine de Lisbonne : Prix les plus élevés, en moyenne autour de 4 900 – 5 300 €/m², le centre de Lisbonne pouvant dépasser 6 000 €/m².
• Algarve : Également élevé, en moyenne autour de 4 300 – 4 400 €/m², bien que certaines sources citent des moyennes régionales plus basses autour de 2 000 €/m². Les prix varient considérablement au sein de la région.
• Région Métropolitaine de Porto : Plus abordable que Lisbonne, en moyenne autour de 3 900 – 4 000 €/m², bien que le centre de Porto soit plus cher.
• Madère : En moyenne autour de 1 500 – 1 600 €/m².
• Région Nord (hors Porto) : En moyenne autour de 1 900 – 2 000 €/m², avec certaines zones plus basses (~1 400 €/m²).
• Région Centre : Offre une meilleure abordabilité, en moyenne autour de 2 100 €/m², avec certaines zones plus basses (~1 100-1 700 €/m²).
• Alentejo : Prix traditionnellement plus bas, bien que certaines sources montrent des moyennes plus élevées (~3 180 €/m²) tandis que d’autres montrent des moyennes beaucoup plus basses (~1 000-1 100 €/m²). Nécessite une recherche de marché locale attentive.
• Açores : En moyenne autour de 1 400 €/m².

Notez les divergences entre les sources de données. Les prix sont dynamiques et très locaux. Ces chiffres fournissent une comparaison générale.

6. Vie Quotidienne, Culture et Installation

Au-delà des visas et des finances, comprendre les aspects pratiques et les nuances culturelles de la vie quotidienne est crucial pour une expatriation réussie.

6.1. Qualité de Vie : Climat, Culture et Rythme

Le Portugal se classe régulièrement en tête pour la qualité de vie, un attrait majeur pour les expatriés. Les principaux facteurs contributifs incluent :

• Climat : Climat méditerranéen généralement doux, particulièrement agréable dans le sud (Algarve) et les zones côtières. Les étés peuvent être chauds, surtout à l’intérieur des terres, tandis que les hivers sont doux mais peuvent être humides, en particulier dans le nord. Le soleil toute l’année est un attrait important.
• Culture : Le Portugal a une histoire riche qui se reflète dans son architecture, sa musique (comme le Fado mélancolique), sa cuisine et ses traditions. Les valeurs familiales sont fortes. La politesse et le respect sont importants, avec des salutations formelles (Senhor/Senhora) parfois utilisées dans des contextes professionnels ou avec des inconnus. La communication peut être directe et parfois perçue comme bruyante, ce qui est culturel plutôt qu’un signe de colère.
• Rythme de Vie : Généralement considéré comme plus détendu et décontracté par rapport à de nombreux pays d’Amérique du Nord ou d’Europe du Nord, en particulier en dehors des principaux centres d’affaires de Lisbonne et de Porto. Cela contribue à un meilleur équilibre entre vie professionnelle et vie privée pour beaucoup.
• Environnement : Offre des paysages diversifiés, des vastes côtes avec des plages aux collines et villes historiques. Les opportunités d’activités de plein air abondent.

6.2. Sûreté et Sécurité : Faible Criminalité, Grande Tranquillité d’Esprit ?

Le Portugal jouit d’une solide réputation de pays très sûr, se classant régulièrement parmi les nations les plus pacifiques du monde.

• Faibles Taux de Criminalité : Les crimes violents sont relativement rares. Le Portugal se compare favorablement aux autres nations développées en termes d’indicateurs de sécurité. Le Global Peace Index 2024 a classé le Portugal au 7e rang mondial. Un pourcentage élevé de résidents déclarent se sentir en sécurité en marchant seuls la nuit.
• Préoccupations Courantes : Les problèmes les plus fréquents signalés, en particulier par les touristes et les expatriés dans les zones très fréquentées, sont les délits mineurs comme les vols à la tire (surtout dans les transports publics ou les lieux touristiques bondés), les vols de sacs à l’arraché et les escroqueries occasionnelles ciblant les touristes. Les vols dans les voitures peuvent également se produire, en particulier dans les zones touristiques ou les endroits mal éclairés.
• Autres Problèmes : Bien que la criminalité globale soit faible, les statistiques officielles ont noté une augmentation des plaintes liées à la violence domestique et aux incidents à caractère raciste ces dernières années. Certaines zones de Lisbonne et de Porto sont considérées comme moins sûres tard le soir.
• Perception vs. Recours : Bien que la probabilité statistique d’être victime d’un crime grave soit faible, un point de frustration potentiel souligné dans certains forums d’expatriés est la difficulté perçue à obtenir une action policière efficace ou une résolution rapide par le système judiciaire si un crime se produit, en particulier pour les délits non violents ou les litiges complexes. Le système judiciaire peut être lent. Cela suggère une possible déconnexion entre la sécurité globale du pays et les recours pratiques disponibles pour les victimes dans certaines situations. Les précautions standard comme être conscient de son environnement, sécuriser ses biens et éviter d’exposer des objets de valeur sont toujours conseillées.

6.3. Réseau de Transport : Se Déplacer au Portugal (Transports Publics & Conduite)

Se déplacer au Portugal est généralement faisable, avec des différences nettes entre les zones urbaines et rurales.

Transports Publics : Le Portugal dispose d’un vaste réseau comprenant des trains (exploités par CP – Comboios de Portugal), des bus interurbains et locaux (gérés par diverses compagnies privées comme Rede Expressos, Rodonorte, EVA), des métros à Lisbonne et Porto, et des tramways (principalement à Lisbonne et Porto, désormais largement des attractions touristiques).

• Zones Urbaines (Lisbonne/Porto) : Les transports publics sont généralement efficaces, complets et abordables, rendant la possession d’une voiture inutile pour de nombreux résidents. Les métros sont rapides et fiables, complétés par de vastes réseaux de bus. Le stationnement est difficile et cher dans ces villes.
• Voyages Interurbains : Les trains (Alfa Pendular – le plus rapide, Intercidades – un peu plus lent) relient efficacement les grandes villes le long du principal axe nord-sud (Braga-Porto-Coimbra-Lisbonne-Faro). Les bus express (Rede Expressos) offrent un réseau plus large, atteignant souvent des villes non desservies par le rail, et peuvent être plus rapides pour de courtes distances.
• Zones Rurales : Les transports publics deviennent moins fréquents et moins fiables en dehors des grandes villes. Les services de bus vers les villages peuvent ne circuler que quelques fois par jour, souvent adaptés aux horaires scolaires ou de marché, avec un service réduit ou inexistant le week-end. Des lignes de train rurales existent mais peuvent être lentes, utiliser du matériel ancien, et les gares peuvent être situées loin de la ville réelle. Les retards et annulations sur le réseau ferroviaire sont notés comme relativement courants.
• L’utilité des transports publics dépend fortement de l’emplacement. Bien qu’excellents pour la vie en ville et les voyages entre les grands centres, ils présentent des défis pour la vie quotidienne dans les zones plus reculées.

Conduite : Détenir un permis de conduire valide de la plupart des pays est suffisant (Permis de Conduire International généralement pas requis). Posséder une voiture offre nettement plus de flexibilité, surtout pour explorer la campagne ou vivre en dehors des centres urbains. Les routes sont généralement bonnes, mais les conducteurs portugais peuvent être affirmés. La police applique strictement le code de la route, et des amendes sur-le-champ sont possibles.

6.4. Surmonter les Obstacles : Langue, Maîtrise de l’Anglais et Intégration

Bien que le Portugal affiche un niveau de maîtrise de l’anglais relativement élevé par rapport à certains autres pays européens, la langue reste un facteur clé pour l’intégration.

• Langue Portugaise : La langue officielle est le portugais. Apprendre au moins les bases du portugais est fortement recommandé pour quiconque envisage de vivre dans le pays à long terme. C’est essentiel pour naviguer dans la bureaucratie (administrations, interactions dans le système de santé en dehors des cliniques privées), comprendre la culture locale, nouer des relations significatives avec les locaux et éviter de s’isoler dans une « bulle d’expatriés ». Bien que non requis pour les demandes de visa initiales (D7/D8/GV), la démonstration d’une maîtrise de niveau A2 est obligatoire pour demander la résidence permanente ou la citoyenneté après cinq ans.
• Maîtrise de l’Anglais : L’anglais est largement parlé, en particulier parmi les jeunes générations et dans les grandes villes (Lisbonne, Porto), les destinations touristiques populaires (Algarve, Madère), et dans les secteurs des affaires et du tourisme. Le Portugal se classe souvent bien dans les indices mondiaux de maîtrise de l’anglais pour les pays non anglophones.
• Réalités Pratiques : Il est possible de se débrouiller avec seulement l’anglais dans les zones très touristiques comme l’Algarve ou dans les cercles d’affaires internationaux à Lisbonne. Cependant, compter uniquement sur l’anglais présente des limitations importantes :
  • Bureaucratie : Traiter avec les agences gouvernementales (AIMA, Finanças, centres de santé) nécessite souvent le portugais.
  • Soins de Santé : Bien que certains médecins parlent anglais (en particulier dans les cliniques privées), de nombreuses infirmières et membres du personnel administratif du système public SNS peuvent ne pas le parler.
  • Vie Quotidienne : En dehors des grands centres et des zones touristiques, la maîtrise de l’anglais diminue considérablement, rendant les interactions quotidiennes (commerces locaux, services, voisins) difficiles.
  • Intégration : Les locaux apprécient généralement les efforts faits par les étrangers pour parler portugais, même si c’est de manière basique. Un manque d’effort peut parfois être perçu négativement. Une véritable immersion dans la vie et la culture portugaises nécessite la compréhension de la langue.
• Ressources d’Apprentissage : Des cours de portugais gratuits ou à faible coût sont souvent disponibles par l’intermédiaire des municipalités locales ou des centres culturels. De nombreux cours en ligne et applications s’adressent également au portugais européen.

En substance, bien que la maîtrise de l’anglais au Portugal offre un atterrissage plus doux que dans de nombreux pays, les résidents à long terme trouveront leur expérience considérablement enrichie et simplifiée en apprenant le portugais.

6.5. Trouver sa Tribu : Principaux Pôles d’Expatriés (Lisbonne, Porto, Algarve)

Le Portugal abrite des communautés d’expatriés dynamiques et en pleine croissance, offrant des réseaux de soutien, de socialisation et de partage d’informations. Les principaux pôles sont :

• Lisbonne : La capitale abrite la communauté d’expatriés la plus grande et la plus diverse, attirant des professionnels, des familles et des retraités. Elle offre un style de vie cosmopolite, de vastes opportunités d’emploi (en particulier dans la tech et la finance), une scène culturelle riche et une bonne connectivité internationale. Les quartiers populaires mentionnés incluent Alfama, Baixa, Chiado et Principe Real. La ville côtière voisine de Cascais est également un important refuge pour les expatriés, particulièrement populaire auprès des retraités aisés.
• Porto : La deuxième ville du Portugal a une communauté d’expatriés en croissance, souvent décrite comme potentiellement plus petite et plus soudée que celle de Lisbonne. Elle offre un coût de la vie inférieur à celui de Lisbonne, un charme historique, une forte culture locale (y compris le vin de Porto) et un rythme plus détendu. Elle attire de plus en plus de professionnels de la tech et de jeunes retraités. Les zones populaires incluent le quartier riverain de Ribeira, le quartier chic de Foz do Douro, le branché Cedofeita et le résidentiel Boavista.
• L’Algarve : Cette région côtière du sud est depuis longtemps un aimant pour les expatriés, en particulier du Royaume-Uni et d’Europe du Nord, notamment les retraités. Elle est connue pour son climat favorable, ses belles plages, ses terrains de golf et ses réseaux et services anglophones bien établis. Les villes populaires avec d’importantes populations d’expatriés incluent Lagos, Albufeira, Vilamoura, Tavira, Faro, Loulé et Portimão.
• Autres Régions : Les communautés d’expatriés se développent également dans d’autres endroits, notamment :
  • Madère : La capitale de l’île, Funchal, a une communauté d’expatriés solidaire, attirée par le climat doux et la beauté naturelle. Elle est également connue pour son village de nomades numériques.
  • Côte d’Argent : Des villes comme Caldas da Rainha, Nazaré, Peniche et Óbidos, situées entre Lisbonne et Porto, sont populaires pour leurs plages et leur atmosphère portugaise plus traditionnelle.
  • Autres Villes : Sintra (ville historique près de Lisbonne), Ericeira (haut lieu du surf), Braga (ville historique et abordable du nord), Aveiro (« la Venise du Portugal ») et Coimbra (ville universitaire) accueillent également des communautés d’expatriés.

La connexion avec ces communautés se fait souvent via des plateformes en ligne comme Internations (chapitres à Lisbonne, Porto), des groupes Facebook dédiés (par exemple, « Americans and Friends in PT », « Porto Expats »), et Meetup.com pour les groupes d’intérêt commun.

7. La Scène Crypto au Portugal : Vue d’Ensemble de l’Écosystème

Pour les investisseurs et détenteurs de cryptomonnaies, comprendre l’environnement local des actifs numériques – des attitudes des banques aux services disponibles et à l’activité de la communauté – est essentiel. Le Portugal présente un tableau mitigé mais en évolution.

7.1. Paysage Bancaire : Gérer les Transactions Crypto et l’Ouverture de Compte

Traiter avec les banques traditionnelles en tant que détenteur de crypto au Portugal peut présenter des défis, malgré la réputation généralement favorable du pays envers la crypto sur d’autres aspects.

• Surveillance Réglementaire : La Banco de Portugal (BdP), la banque centrale, agit en tant qu’autorité de surveillance pour la conformité en matière de Lutte contre le Blanchiment d’Argent et le Financement du Terrorisme (LBA/FT) pour les Fournisseurs de Services d’Actifs Virtuels (VASP) opérant dans le pays. Bien que la BdP enregistre les VASP à des fins de LBA, elle a constamment émis des avertissements publics sur les risques associés aux crypto-actifs (volatilité, absence de cours légal, potentiel d’utilisation illicite). Le Portugal est également en train de transposer la réglementation européenne complète sur les Marchés des Crypto-Actifs (MiCA) en droit national. Début 2025, l’autorité nationale spécifique responsable de l’octroi de licences et de la supervision des Fournisseurs de Services sur Crypto-Actifs (CASP) en vertu de MiCA n’avait pas encore été formellement désignée, créant une certaine incertitude réglementaire.
• Attitudes et Politiques des Banques : La position des banques portugaises individuelles envers les clients traitant avec des cryptomonnaies semble incohérente et se durcit. Alors que le Portugal était auparavant considéré comme indulgent, la pression réglementaire croissante des organismes européens (BCE, ABE) et la mise en œuvre de MiCA semblent influencer les banques à adopter des approches plus prudentes.
  • Des rapports ont émergé début 2025 selon lesquels au moins une grande banque, Banco de Investimentos Globais (BiG), bloquait les transferts fiduciaires vers les plateformes de cryptomonnaies, citant explicitement la conformité avec les réglementations européennes et les préoccupations LBA/FT.
  • Inversement, au même moment, des utilisateurs ont signalé que d’autres grandes banques, comme la banque d’État Caixa Geral de Depósitos (CGD), autorisaient toujours de tels transferts.
  • Bison Bank est notable car sa filiale, Bison Digital Assets, est un VASP enregistré, ce qui suggère une position institutionnelle plus favorable à la crypto.
• Ouverture de Compte et Transactions : Bien que l’ouverture d’un compte bancaire portugais standard soit généralement simple pour les résidents (nécessitant un NIF, une pièce d’identité, une preuve d’adresse), le dépôt de fonds provenant directement d’activités de cryptomonnaie ou la réalisation de transferts importants liés à la crypto peuvent déclencher un examen renforcé de la part des banques en raison des réglementations LBA. Les banques sont tenues d’évaluer l’origine des fonds. Fournir une documentation claire de la source de la richesse crypto et utiliser des plateformes d’échange réglementées est conseillé pour atténuer les problèmes potentiels ou les restrictions de compte. Les politiques incohérentes signifient que les détenteurs de crypto pourraient devoir se renseigner auprès de plusieurs banques pour en trouver une qui accepte leurs activités. La situation est fluide, et les politiques pourraient devenir plus restrictives dans l’ensemble à mesure que la mise en œuvre de MiCA progresse.

7.2. Accéder aux Cryptomonnaies : Plateformes d’Échange et Fournisseurs de Services

Malgré les obstacles bancaires potentiels, l’accès aux services de cryptomonnaie au Portugal est généralement possible via diverses plateformes :

• Plateformes d’Échange Internationales : Les grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies mondiales comme Coinbase, Binance, Kraken, et d’autres sont généralement accessibles aux utilisateurs au Portugal pour l’achat, la vente et le trading d’un large éventail de crypto-actifs.
• VASP Locaux Enregistrés : Plusieurs entités sont enregistrées auprès de la Banco de Portugal à des fins de LBA et offrent des services crypto localement. Celles-ci incluent Criptoloja, Luso Digital Assets, Mind the Coin et Bison Digital Assets. La plateforme espagnole Bit2Me opère également au Portugal. Ces options locales peuvent offrir des services adaptés au marché portugais.
• Courtiers : Certains courtiers en ligne proposant des CFD (Contrats pour la Différence) donnent également accès au trading de cryptomonnaies, bien que cela diffère de la possession directe. Les exemples incluent eToro, Plus500, FP Markets, Pepperstone. Les utilisateurs doivent comprendre la distinction entre le trading de CFD et la possession de l’actif crypto sous-jacent.
• Distributeurs Automatiques de Bitcoin : Des distributeurs automatiques de Bitcoin physiques pour acheter ou vendre des cryptos avec de l’argent liquide existent au Portugal, bien que leur densité soit plus faible que dans certains autres pays. Les emplacements peuvent être trouvés à l’aide de cartes en ligne comme CoinATMRadar. Les fournisseurs opérant des distributeurs automatiques dans le monde entier, dont certains avec une présence au Portugal, incluent CoinFlip, General Bytes et Lamassu.

7.3. L’Écosystème Local : Startups, Événements et Communauté

Au-delà du trading et de l’investissement individuels, le Portugal, en particulier Lisbonne, s’est forgé une réputation de hub européen en pleine croissance pour l’innovation dans la blockchain et les cryptomonnaies.

• Intérêt du Gouvernement et des Régulateurs : Le gouvernement portugais a exprimé son intérêt à encourager le secteur, en lançant des initiatives comme les Zones Franches Technologiques (ZFT) – des bacs à sable réglementaires pour tester les innovations de la blockchain – et en développant une Stratégie Nationale pour la Blockchain dans le cadre de son plan de transition numérique. Les organismes de réglementation comme la BdP et la commission du marché des valeurs mobilières (CMVM) ont montré leur engagement en créant des ressources d’information dédiées à la crypto.
• Entreprises & Startups : Un nombre notable d’entreprises, de sociétés de capital-risque, d’accélérateurs et de sociétés de développement axées sur la crypto et la blockchain ont établi une présence au Portugal. Exemples :
  • Investissement/VC : Lightshift Capital, Masterblox, SumCap.
  • Infrastructure/Plateformes : Anchorage Digital (conservation, trading), Bepro Network (place de marché pour développeurs), WalletConnect, Protocol Labs (R&D), SKALE Labs (solutions de scalabilité), Tether.
  • Échanges/VASP locaux : Criptoloja, Luso Digital Assets, Mind the Coin, Bison Digital Assets.
  • NFT/Jeux/Métavers : RealFevr, Exclusible, Dotmoovs, QUDO, TRUE.
  • Réseaux Sociaux/DAO/Professionnels Web3 : TAIKAI (hub de bâtisseurs), Talent Protocol.
  • Agences de Développement : EvaCodes, Zfort Group, IdeaSoft, Covent IT, TripleHash Labs.
• Événements & Communauté : Le Portugal, en particulier Lisbonne, accueille de nombreux événements crypto, blockchain et Web3 tout au long de l’année, allant de grandes conférences à des rencontres régulières. Des exemples notables incluent ETHLisbon, NFC Summit, et des rassemblements communautaires comme « Degens Hangout ». Ces événements offrent de précieuses opportunités de réseautage et contribuent à un sentiment de communauté pour ceux qui sont impliqués dans l’espace crypto.

Cet écosystème actif offre des opportunités commerciales potentielles, des possibilités de collaboration et un environnement de soutien pour les professionnels et les passionnés de crypto qui s’installent au Portugal, étendant l’attrait du pays au-delà des simples règles fiscales favorables ou des facteurs de style de vie.

8. Réflexions Finales : Le Portugal est-il le Bon Choix pour Vous ?

Le Portugal présente une proposition convaincante, mais de plus en plus complexe, pour les investisseurs et détenteurs de cryptomonnaies qui envisagent de s’installer en 2025. La décision nécessite une pesée minutieuse des avantages significatifs par rapport aux défis notables.

Avantages Clés :

• Fiscalité Favorable sur les Plus-Values Crypto à Long Terme : Le taux d’imposition de 0 % sur les plus-values des crypto-actifs détenus plus de 365 jours reste une incitation puissante et une caractéristique distinctive par rapport à de nombreuses autres juridictions.
• Échanges Crypto-à-Crypto Non Imposables : La capacité d’échanger entre différentes cryptomonnaies sans déclencher d’événement imposable immédiat offre une flexibilité significative pour la gestion de portefeuille.
• Voies d’Accès à la Résidence Accessibles : Des options de visa comme le D7 (pour les bénéficiaires de revenus passifs) et le D8 (pour les travailleurs à distance) fournissent des voies relativement claires vers la résidence pour ceux qui remplissent les critères financiers. Le Golden Visa remanié offre une voie via des investissements non immobiliers avec une présence physique minimale requise.
• Haute Qualité de Vie : Le Portugal offre un style de vie attrayant avec un climat agréable, des paysages magnifiques, une culture riche, un haut niveau de sécurité et des habitants généralement sympathiques.
• Abordabilité Relative : Malgré la hausse des coûts, le Portugal reste plus abordable que de nombreux homologues d’Europe occidentale et d’Amérique du Nord, en particulier en dehors de Lisbonne.
• Écosystème Crypto en Croissance : Une communauté active, des événements réguliers et une infrastructure en développement de startups et de fournisseurs de services offrent des opportunités de réseautage et des potentiels.

Principaux Défis et Considérations :

• Paysage Fiscal Évolutif et Complexe : L’introduction d’impôts sur les plus-values à court terme (28 %), les revenus de staking/prêt (28 %) et les revenus de trading/minage professionnels (progressifs jusqu’à 53 %) marque une rupture significative avec le statut antérieur d’exonération fiscale. La fin du régime RNH pour les nouveaux arrivants supprime de larges avantages fiscaux sur les revenus étrangers, rendant le tableau fiscal global moins avantageux qu’auparavant pour beaucoup. La taxe de sortie sur les plus-values latentes est un facteur crucial à long terme.
• Bureaucratie et Délais : Les processus administratifs, en particulier pour l’obtention des permis de séjour via l’AIMA, peuvent être lents, complexes et impliquer une paperasserie importante et de longs délais d’attente.
• Incertitude Bancaire : L’accès aux services bancaires avec des fonds dérivés de la crypto peut être difficile en raison de politiques bancaires incohérentes et d’un examen LBA croissant.
• Hausse du Coût de la Vie : Bien que toujours relativement abordable, le coût de la vie, en particulier le logement dans les zones urbaines et côtières prisées, a augmenté, affectant l’abordabilité.
• L’Intégration Exige un Effort : Bien que l’anglais soit largement parlé dans certains contextes, une intégration complète et une navigation aisée dans la vie quotidienne (en particulier la bureaucratie et les services publics) nécessitent l’apprentissage du portugais.

Conclusion :

Le Portugal en 2025 conserve un attrait significatif pour les investisseurs et détenteurs de cryptomonnaies, principalement en raison de l’exonération fiscale durable sur les plus-values à long terme. Ceci, combiné à des voies de résidence accessibles et à un style de vie désirable, en fait un concurrent sérieux pour l’expatriation.

Cependant, la décision n’est plus aussi simple qu’elle l’était. Les règles fiscales en évolution, la fin du programme RNH pour les nouveaux arrivants, les difficultés bancaires potentielles, la hausse du coût de la vie et les obstacles bureaucratiques nécessitent une réflexion approfondie. Les candidats à l’expatriation doivent entreprendre une évaluation complète de leur situation financière individuelle (y compris la nature et les sources de leurs revenus crypto et leurs horizons d’investissement), leur tolérance aux processus administratifs et leur engagement à s’intégrer dans la vie portugaise, y compris l’apprentissage de la langue.

Le Portugal peut être un excellent choix, mais il exige des attentes réalistes et une planification diligente. Il est vivement conseillé de consulter des conseillers juridiques et fiscaux spécialisés au Portugal avant de prendre un engagement.