L’appel de Singapour : Guide de la Cité du Lion pour l’investisseur en cryptomonnaies
Singapour, puissance économique mondiale réputée pour sa stabilité, son innovation et ses infrastructures de classe mondiale, attire de plus en plus l’attention des investisseurs internationaux, y compris ceux qui évoluent dans l’univers dynamique des cryptomonnaies. Son écosystème financier sophistiqué, ses cadres réglementaires clairs et sa fiscalité attractive présentent des atouts convaincants. Cependant, s’installer dans cette cité-État dynamique exige une réflexion approfondie, notamment en ce qui concerne les voies d’immigration, le coût de la vie et les nuances spécifiques de son paysage des actifs numériques. Ce rapport offre une vue d’ensemble complète pour les investisseurs en cryptomonnaies qui envisagent de s’installer à Singapour.
1.1. Définir son parcours : Les voies d’immigration
Pour les particuliers fortunés et les entrepreneurs, Singapour propose plusieurs voies de résidence, bien que leur applicabilité directe pour ceux dont le patrimoine est principalement constitué d’actifs en cryptomonnaies doive être examinée avec soin.
1.1.1. Le Global Investor Programme (GIP)
Le GIP est le principal programme de résidence par investissement de Singapour, offrant le statut de Résident Permanent (RP) aux investisseurs mondiaux éligibles qui souhaitent stimuler la croissance des affaires et des investissements depuis Singapour. Administré par l’Economic Development Board (EDB), il cible spécifiquement les entrepreneurs expérimentés, les chefs d’entreprise et les dirigeants de family offices.
Le GIP s’adresse à plusieurs profils d’éligibilité distincts. Les Chefs d’entreprise établis doivent justifier d’au moins trois ans d’expérience entrepreneuriale et diriger une entreprise avec un chiffre d’affaires annuel de 200 millions de dollars singapouriens (S$) ou plus. Les Chefs d’entreprise de la nouvelle génération sont éligibles si leur famille contrôle une entreprise avec un chiffre d’affaires annuel d’au moins 500 millions S$. Les Fondateurs d’entreprises à forte croissance sont éligibles s’ils ont fondé une entreprise évaluée à 500 millions S$ ou plus, soutenue par des sociétés de capital-risque/capital-investissement réputées. Enfin, les Dirigeants de Family Office doivent avoir au moins cinq ans d’expérience pertinente (entrepreneuriale, en investissement ou en gestion) et posséder des Actifs Nets Investissables (NIA) d’au moins 200 millions S$.
Les candidats doivent choisir l’une des trois options d’investissement. L’Option A consiste à investir au moins 10 millions S$ dans une nouvelle ou existante opération commerciale à Singapour, nécessitant un plan d’affaires détaillé sur 5 ans et la détention d’une participation d’au moins 30 %. L’Option B requiert un investissement de 25 millions S$ dans un fonds sélectionné par le GIP qui investit dans des entreprises basées à Singapour. L’Option C implique la création d’un Single-Family Office (SFO) basé à Singapour avec au moins 200 millions S$ d’Actifs Sous Gestion (AUM), dont un minimum de 50 millions S$ doit être déployé localement dans des investissements spécifiques approuvés par l’EDB.
Un point essentiel concernant les considérations relatives aux actifs en cryptomonnaies est de savoir comment les actifs numériques s’intègrent dans le cadre du GIP. Pour les dirigeants de Family Office sous l’Option C, la définition officielle des Actifs Nets Investissables (NIA) inclut les actifs financiers traditionnels comme les dépôts bancaires et les produits des marchés de capitaux, mais exclut explicitement l’immobilier. Il est à noter que les cryptomonnaies ne sont pas explicitement mentionnées comme NIA inclus. Bien que Singapour ait apparemment accepté les cryptomonnaies comme preuve de patrimoine pour la résidence dans certains cas, la définition de la fiche d’information du GIP semble se concentrer sur la finance traditionnelle. De plus, les investissements qualifiants spécifiés par l’EDB pour l’Option C (Family Office) englobent les actions cotées, les titres de créance qualifiés, des fonds spécifiques et le capital-investissement dans des sociétés singapouriennes non cotées. Les investissements directs en cryptomonnaies ou les fonds cryptos sont absents de cette liste. Cette exclusion apparente représente un obstacle de taille pour les investisseurs dont la fortune est principalement constituée d’actifs numériques, en particulier pour l’option Family Office. Il est vivement recommandé de demander des éclaircissements directs à l’EDB.
Plusieurs autres facteurs clés du GIP méritent attention. Les personnes à charge, à savoir le conjoint et les enfants non mariés de moins de 21 ans, peuvent demander la RP en même temps que le demandeur principal, tandis que les parents et les enfants plus âgés peuvent demander un Long Term Visit Pass (LTVP). Une considération majeure pour les familles est le Service National (SN) ; les enfants de sexe masculin obtenant la RP via le GIP sont assujettis au SN, un service militaire obligatoire de deux ans. Le non-respect peut entraîner des conséquences graves, y compris une éventuelle interdiction de territoire à Singapour. Il est important de noter que le fait de remplir les critères ne garantit pas l’approbation, le processus étant discrétionnaire. Le délai de traitement typique est de 9 à 12 mois. Le statut de RP nécessite un renouvellement via un Re-Entry Permit (REP) tous les 3 à 5 ans, sous réserve de remplir certaines conditions. La citoyenneté est une possibilité après environ deux ans de RP, mais Singapour n’autorise pas la double nationalité, ce qui exige la renonciation à la nationalité d’origine.
1.1.2. Le Programme EntrePass
Le programme EntrePass offre une voie d’accès aux entrepreneurs souhaitant créer une entreprise innovante, soutenue par du capital-risque ou axée sur la technologie à Singapour, pouvant potentiellement mener à la RP.
En ce qui concerne l’éligibilité, les candidats doivent avoir l’intention de créer, ou avoir récemment créé (au cours des 6 ou 12 derniers mois), une société à responsabilité limitée (private limited company) enregistrée à Singapour, en détenant au moins 30 % des parts. L’entreprise elle-même doit satisfaire à au moins un critère d’innovation. Ces critères incluent : recevoir un financement d’au moins 100 000 S$ de la part de sociétés de capital-risque, d’investisseurs providentiels ou de partenaires gouvernementaux accrédités ; être incubé dans un incubateur ou un accélérateur reconnu ; posséder une Propriété Intellectuelle (PI) qualifiante ; avoir une collaboration de recherche avec un Institut d’Enseignement Supérieur (IHL) ou un Institut de Recherche (RI) singapourien ; ou que le candidat ait une solide expérience entrepreneuriale ou d’investissement pertinente pour l’entreprise proposée. Certaines entreprises traditionnelles, telles que les points de vente de nourriture et de boissons ou les salons de massage, ne sont pas éligibles à l’EntrePass.
Concernant la pertinence pour les cryptomonnaies, bien que le programme ne soit pas conçu pour les investisseurs passifs en cryptomonnaies, un entrepreneur créant une entreprise dans le secteur des cryptomonnaies ou de la blockchain (comme une plateforme, un fournisseur de technologie ou un cabinet de conseil) pourrait potentiellement être éligible si l’entreprise répond aux critères d’innovation. Le programme met l’accent sur l’exploitation active d’une entreprise et la contribution à l’économie plutôt que sur l’investissement passif.
Plusieurs facteurs clés de l’EntrePass sont cruciaux. Un plan d’affaires complet (10 pages maximum) est essentiel, détaillant le concept innovant, l’analyse de marché, les opérations et les projections financières. Le permis initial est accordé pour un an, les renouvellements étant subordonnés au respect de jalons spécifiques en matière de dépenses commerciales et d’embauche locale. Les personnes à charge (membres de la famille) peuvent rejoindre ultérieurement via des Dependant’s Passes ou des LTVP, à condition que l’entreprise atteigne des seuils de dépenses et d’embauche plus élevés. L’EntrePass offre une voie vers la RP ; les titulaires peuvent postuler après avoir établi leur entreprise et démontré une contribution économique, ce qui nécessite généralement plusieurs années et le respect des critères standards de la RP. Comme pour le GIP, l’obligation du SN s’applique aux résidents permanents de sexe masculin obtenus par cette voie.
1.2. S’orienter dans le paysage des cryptomonnaies : Réglementation et fiscalité
Singapour s’est forgé une réputation de juridiction favorable aux cryptomonnaies, soutenue par une approche réglementaire proactive et un régime fiscal avantageux pour les particuliers.
1.2.1. Cadre réglementaire : L’approche de la MAS
La Monetary Authority of Singapore (MAS), qui fait office à la fois de banque centrale et de régulateur financier, supervise l’espace des actifs numériques. Sa position réglementaire vise à encourager l’innovation tout en gérant avec diligence les risques, en particulier ceux liés au blanchiment d’argent, au financement du terrorisme (LBC/FT) et à la protection des consommateurs.
La Loi sur les services de paiement (PS Act) de 2019 est la législation fondamentale régissant les services de « Jetons de Paiement Numériques » (DPT). Les activités telles que l’exploitation de plateformes d’échange de cryptomonnaies, la fourniture de services de courtage et l’offre de solutions de conservation nécessitent une licence en tant qu’Institution de Paiement Standard (SPI) ou Institution de Paiement Majeure (MPI), en fonction des volumes de transactions. Des amendements récents, en vigueur depuis avril 2024, ont élargi le champ réglementaire pour inclure les services de conservation, la facilitation des transmissions ou des échanges de DPT (même sans possession des actifs), et certains transferts d’argent transfrontaliers.
L’obtention d’une licence DPT est un processus rigoureux impliquant des exigences strictes en matière de fonds propres (par ex., 250 000 S$ de capital de base pour une MPI), de structures de gouvernance, de capacités de conformité, de mesures de sécurité et de gestion des risques technologiques. La MAS attend des entreprises DPT qu’elles maintiennent des fonctions de conformité internes solides, incluant souvent un responsable de la conformité basé localement. Bien que le processus d’octroi de licences soit exigeant, son rythme se serait accéléré en 2024.
La conformité LBC/FT est strictement appliquée pour les fournisseurs de services DPT en vertu de l’Avis PSN02, conformément aux normes du Groupe d’action financière (GAFI). Cela inclut la diligence raisonnable obligatoire à l’égard de la clientèle (CDD), la surveillance continue des transactions, la tenue de registres méticuleux (pendant 5 ans), la déclaration des transactions suspectes (STR) au Bureau de déclaration des transactions suspectes (STRO), et le respect de la « Travel Rule » pour les transferts de valeur dépassant 1 500 S$, qui exige un partage d’informations élargi. Le non-respect peut entraîner des sanctions importantes.
En ce qui concerne la protection des consommateurs, la MAS a constamment émis des avertissements sur les risques élevés associés au trading de cryptomonnaies, le jugeant inadapté aux investisseurs particuliers. La réglementation interdit aux entreprises DPT de promouvoir leurs services auprès du grand public à Singapour, d’offrir des facilités de crédit ou de levier aux clients de détail, ou d’accepter les paiements par carte de crédit locale pour les achats de cryptomonnaies. Des règles à venir, qui seront introduites progressivement à partir d’octobre 2024, imposeront la ségrégation des actifs des clients (souvent dans des comptes en fiducie, avec 90 % détenus en cold storage), une gestion efficace des conflits d’intérêts, et pourraient exiger des tests de connaissances pour les utilisateurs de détail avant qu’ils ne puissent trader.
De plus, la réglementation transfrontalière en vertu de la Loi sur les services et marchés financiers (FSM Act) étend la surveillance de la MAS aux entités basées à Singapour qui fournissent des services de jetons numériques en dehors du pays. Cette mesure vise à prévenir l’arbitrage réglementaire et à garantir des normes cohérentes.
Bien que cette clarté réglementaire offre une légitimité et une sécurité attrayantes pour beaucoup dans l’espace crypto, l’accent mis sur la LBC/FT et la protection des consommateurs introduit des frictions opérationnelles et restreint certaines activités.
1.2.2. Fiscalité : Un avantage clé pour les particuliers
Le traitement fiscal des cryptomonnaies à Singapour représente un attrait majeur, en particulier pour les investisseurs individuels.
Un avantage majeur est l’absence d’impôt sur les plus-values. Pour les particuliers détenant des cryptomonnaies comme un investissement à long terme, les bénéfices réalisés lors de leur cession sont généralement considérés comme des plus-values et ne sont donc pas imposables. Cela contraste favorablement avec les politiques fiscales de nombreux autres pays.
Cependant, l’impôt sur le revenu peut s’appliquer dans certaines circonstances. Si un particulier négocie des cryptomonnaies de manière fréquente et systématique avec l’intention principale de générer des bénéfices, ces gains pourraient être classés comme des revenus d’activité commerciale. De tels revenus seraient alors soumis aux taux progressifs de l’impôt sur le revenu des personnes physiques de Singapour, qui vont de 0 % à 24 % pour les résidents, en fonction du niveau de revenu. Les facteurs déterminant si le trading constitue une activité commerciale incluent la période de détention des actifs et la fréquence des transactions. Les revenus reçus sous forme de cryptomonnaie en échange de biens ou de services sont également considérés comme des revenus imposables.
Le traitement fiscal d’activités spécifiques varie. Pour les personnes pratiquant le minage comme un hobby, les gains sont généralement traités comme des plus-values non imposables. Cependant, si le minage est effectué à une échelle commerciale à des fins lucratives, il est susceptible d’être considéré comme un revenu d’activité commerciale. Les revenus tirés du staking ou du prêt de cryptomonnaies (dépassant 300 S$) sont généralement considérés comme des revenus imposables. Les jetons reçus lors d’airdrops (sans fournir de services en retour) ou de hard forks ne sont généralement pas imposables à leur réception. Cependant, si ces jetons sont ensuite vendus à profit dans le cadre d’une activité de trading, les gains peuvent être imposés comme des revenus d’activité commerciale.
Concernant la Taxe sur les Produits et Services (TPS), un changement important a eu lieu en janvier 2020. Les Jetons de Paiement Numériques (DPT) désignés, tels que le Bitcoin et l’Ether, sont devenus exonérés de TPS lorsqu’ils sont utilisés comme moyen de paiement pour des biens ou des services. Cette exonération simplifie les transactions impliquant ces cryptomonnaies. La TPS, actuellement à 8 %, peut toujours s’appliquer aux jetons non classés comme DPT.
Enfin, concernant la déclaration, même si les gains en crypto ne sont pas imposables (c’est-à-dire considérés comme des plus-values), les personnes percevant des revenus d’actifs numériques par le biais d’activités telles que le trading commercial ou les récompenses de staking doivent déclarer ces revenus sur leur déclaration de revenus annuelle. Les résidents utilisent le formulaire B1, tandis que les non-résidents utilisent le formulaire M. La date limite de dépôt est généralement le 18 avril.
L’absence d’impôt sur les plus-values pour les investisseurs individuels à long terme fait de Singapour une destination très attractive du point de vue des finances personnelles pour ceux qui détiennent d’importants portefeuilles de cryptomonnaies.
1.3. Le prix du paradis : Le coût de la vie
Bien qu’offrant de nombreux avantages, Singapour se classe constamment parmi les villes les plus chères du monde. Comprendre ces coûts est crucial pour les futurs résidents.
Les estimations globales, hors loyer pour 2025, suggèrent un budget mensuel d’environ 1 513 S$ pour une personne seule et 5 467 S$ pour une famille de quatre personnes. Cependant, d’autres estimations qui incluent un loyer de base et les dépenses placent le coût mensuel pour une personne seule entre 2 500 S$ et 4 000 S$, et pour une famille de quatre entre 6 000 S$ et 12 000 S$ ou plus.
Plusieurs catégories de dépenses clés contribuent de manière significative au coût global. Le logement (loyer) est souvent la plus grosse dépense, avec des prix variant considérablement en fonction de l’emplacement (centre vs. périphérie) et du type de propriété (logement public HDB vs. condominium privé). Les condominiums, populaires auprès des expatriés pour leurs commodités, coûtent généralement entre 2 500 S$ et 5 000 S$+ par mois pour un 2 pièces, et entre 3 000 S$ et 10 000 S$+ pour un 4 pièces, les régions centrales (CCR) affichant des prix plus élevés. La location de chambres dans des appartements HDB plus abordables peut coûter de 600 S$ à 1 200 S$+ par mois, tandis que la location d’appartements entiers de 3 ou 4 pièces peut varier de 2 700 S$ à 4 400 S$+ par mois. Il convient de noter qu’après de précédentes hausses significatives, les prix des loyers montraient des signes de légère baisse ou de croissance modeste (projetée à 2-4 %) au début de 2025. L’achat d’un logement est extrêmement cher en raison du terrain limité, avec un prix médian des condominiums autour de 1,78 million S$ et des appartements HDB de revente autour de 590 000 S$ en 2024.
Les soins de santé à Singapour sont de classe mondiale mais coûteux pour les étrangers qui n’ont pas accès aux subventions gouvernementales comme MediShield Life et MediSave, disponibles pour les citoyens et les RP. Par conséquent, une assurance santé privée est indispensable. Alors que les employeurs doivent fournir une couverture minimale (15k S$) pour les titulaires de Work Permit/S-Pass, les titulaires d’un Employment Pass (EP) et autres doivent souscrire leurs propres polices complètes. Les primes peuvent être substantielles, s’élevant en moyenne à environ 8 435 S$ par an selon un rapport de 2022. Les frais non remboursés pour les soins privés peuvent inclure 50 S$ à 150 S$+ pour une consultation chez un médecin généraliste et 1 000 S$ à 3 000 S$+ par jour pour un séjour en hôpital privé.
Le transport via le réseau public efficace (MRT, bus) est relativement abordable, avec un abonnement mensuel coûtant environ 128 S$. Cependant, posséder une voiture est exceptionnellement cher. Cela est dû au système de Certificate of Entitlement (COE), qui peut coûter plus de 100 000 S$, en plus des taxes élevées sur les véhicules et des prix du carburant (environ 2,80 S$ – 3,00 S$ le litre).
Les dépenses alimentaires varient considérablement. Des repas abordables (5 S$ – 12 S$) sont facilement disponibles dans les hawker centres, tandis que les restaurants de milieu de gamme peuvent coûter de 20 S$ à 50 S$ par personne. Les dépenses mensuelles d’épicerie peuvent varier de 400 S$ à 800 S$+ par personne, selon les habitudes d’achat. Les frais de scolarité, en particulier ceux des écoles internationales, représentent une dépense importante pour les familles d’expatriés. Les charges (électricité, eau, gaz, internet) coûtent généralement de 150 S$ à 300 S$+ par mois pour un appartement, augmentant avec une utilisation importante de la climatisation.
Tableau récapitulatif du coût de la vie (Estimations mensuelles, 2025) :
| Catégorie de dépense | Personne seule (SGD) | Famille de quatre (SGD) | Notes |
|---|---|---|---|
| Loyer (2p Condo périphérie) | 2 500 – 4 000 | N/A | Varie fortement selon lieu/type |
| Loyer (4p Condo/HDB) | N/A | 3 500 – 7 000+ | Varie fortement selon lieu/type |
| Charges | 150 – 300+ | 250 – 500+ | Incl. électricité, eau, gaz, internet |
| Courses | 400 – 800 | 800 – 1 600+ | Dépend du style de vie |
| Transports (publics) | ~130 | ~300 – 500 | Pass mensuels/trajets individuels |
| Alimentation (sorties/divers) | 400 – 800+ | 1 000 – 2 000+ | Très variable (Hawker vs. Restaurant) |
| Santé (Assurance) | 300 – 700+ | 800 – 2 000+ | Assurance privée essentielle pour expats |
| Dépenses personnelles/Loisirs | 300 – 600+ | 600 – 1 200+ | Vêtements, loisirs, etc. |
| Total estimé | ~3 500 – 6 000+ | ~6 000 – 12 000+ | Hors voiture, frais scolarité intern. |
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Le coût de la vie élevé, en particulier le logement et les soins de santé non subventionnés pour les étrangers, nécessite des ressources financières importantes ou un revenu substantiel pour maintenir un style de vie confortable à Singapour.
1.4. Le tissu financier : Banque et conformité
Singapour dispose d’un système bancaire de classe mondiale, mais y accéder en tant qu’étranger, surtout si l’on est impliqué dans les cryptomonnaies, implique de naviguer entre des exigences spécifiques et des protocoles de conformité stricts.
1.4.1. Ouvrir un compte bancaire en tant qu’étranger
Les étrangers peuvent ouvrir des comptes bancaires à Singapour, mais l’éligibilité et les exigences dépendent de leur statut de résidence et des politiques spécifiques de la banque. En général, les demandeurs doivent avoir 18 ans ou plus et détenir un permis de séjour valide, tel qu’un Employment Pass (EP), S Pass, Dependant’s Pass, Student’s Pass ou Long-Term Visit Pass (LTVP).
Les documents requis incluent généralement un passeport valide (et potentiellement une carte d’identité nationale pour certaines nationalités), le permis de séjour valide de Singapour (ou l’approbation de principe – IPA), et un justificatif de domicile à Singapour. Les justificatifs de domicile acceptés sont souvent des factures de services publics, de télécommunications, des relevés bancaires, des lettres d’employeurs ou d’écoles, ou des certificats de droits de timbre ; à noter que les baux de location ne sont souvent pas acceptés. Une preuve de résidence fiscale (potentiellement pour plusieurs juridictions) est également généralement requise, et parfois les banques peuvent demander une lettre d’introduction, un contrat de travail ou une carte d’étudiant.
Concernant le processus, bien que certaines banques proposent des composantes en ligne, notamment si l’on utilise Singpass Myinfo pour la récupération de données, une visite en personne dans une agence est fréquemment requise pour la vérification, en particulier pour les demandeurs étrangers. Pour les non-résidents (ceux sans permis de séjour ou adresse locale), l’ouverture d’un compte est beaucoup plus difficile et nécessite généralement des dépôts minimums substantiels, ciblant souvent les niveaux de gestion de patrimoine. Les exigences de dépôt minimum mentionnées vont de 100 000 S$ (UOB) à 200 000 S$ (OCBC) et 350 000 S$ (DBS Treasures) pour un accès de base à la banque privée. Une preuve d’adresse en Asie peut également être nécessaire. Divers types de comptes sont disponibles, y compris des comptes d’épargne, courants, multidevises et d’investissement. Il est important de prendre en compte les frais associés (maintenance, transaction, transfrontaliers) et les taux d’intérêt. L’ouverture de comptes d’entreprise en tant qu’étranger peut également être difficile en raison d’exigences strictes, pouvant prendre de 2 à 6 semaines.
1.4.2. Politiques bancaires, cryptomonnaies et LBC/FT
Les banques singapouriennes opèrent sous la stricte surveillance réglementaire de la MAS, y compris les contrôles rigoureux LBC/FT décrits dans l’Avis MAS 626 pour les banques. Ce cadre influence considérablement la manière dont les banques interagissent avec les fonds et les clients liés aux cryptomonnaies.
Les banques adhèrent à des protocoles de conformité stricts, exigeant une diligence raisonnable approfondie à l’égard de la clientèle (CDD), une surveillance continue et un filtrage par rapport aux listes de sanctions et aux médias défavorables pour tous les clients, les bénéficiaires effectifs et les parties associées. Cette surveillance est appliquée à la fois lors de l’établissement des relations et périodiquement par la suite. En raison de l’anonymat perçu et de la nature transfrontalière des actifs numériques, les transactions et les entreprises liées aux cryptomonnaies sont souvent perçues comme à haut risque. Par conséquent, les banques peuvent appliquer des mesures de vigilance renforcée (EDD) aux clients impliqués dans des activités de cryptomonnaies.
Concernant les transferts de fonds, les banques sont tenues de surveiller et de signaler les transactions suspectes. Les transactions en espèces importantes (par ex., dépassant 20 000 S$ pour les non-titulaires de compte) déclenchent une surveillance accrue. Les virements électroniques et les transferts de valeur DPT sont soumis à des exigences d’information spécifiques en vertu de la « Travel Rule ». En termes d’ouverture et de maintien de compte, les banques peuvent faire preuve de réticence envers les personnes ou les entreprises fortement impliquées dans des activités de cryptomonnaies non réglementées ou celles incapables de fournir une documentation claire sur l’origine de leurs fonds. Les comptes existants pourraient être fermés si une activité suspecte est détectée ou si les exigences de conformité ne sont pas respectées. Bien qu’il n’y ait aucune interdiction explicite pour les banques de servir des clients du secteur crypto, la charge de conformité substantielle et la perception du risque inhérent conduisent à une approche prudente. Les banques exigent des assurances concernant la légitimité des fonds et une stricte adhésion à la réglementation.
Les investisseurs en cryptomonnaies doivent s’attendre à des questions détaillées sur l’origine de leur patrimoine et leurs activités crypto lorsqu’ils interagissent avec les banques singapouriennes. La tenue de registres transparents et l’utilisation de plateformes d’échange réglementées peuvent faciliter les interactions, bien que des frictions restent possibles en raison de l’environnement LBC/FT exigeant.
1.5. Le socle économique : Économie, fiscalité et diversification
Au-delà des avantages individuels, Singapour offre un environnement robuste et attractif pour les activités commerciales et une diversification plus large des investissements.
1.5.1. Stabilité et perspectives économiques
Singapour se caractérise par une stabilité économique et politique exceptionnelle, se classant constamment parmi les économies les plus libres et les plus compétitives au monde. Elle a obtenu la 1ère place à l’Indice de Liberté Économique 2025 et est connue pour son niveau de vie élevé et sa sécurité. Le pays affiche une croissance du PIB résiliente, projetée entre 2,1 % et 2,5 % pour 2024-2025, après une forte reprise post-pandémique. L’inflation devrait se modérer, le FMI prévoyant une variation de l’IPC de 2,2 % pour 2025, s’alignant sur les tendances mondiales d’apaisement de l’inflation après les sommets de 2023.
Singapour maintient des notes de crédit souveraines de premier ordre (AAA) auprès des principales agences, ce qui signifie un risque très faible. Bien que la dette publique en pourcentage du PIB soit élevée, elle est gérée dans le cadre d’une gestion budgétaire solide et prudente. Cette stabilité globale offre une base sûre tant pour la gestion de patrimoine personnel que pour les opérations commerciales.
1.5.2. Paysage de l’impôt sur les sociétés
Le régime de l’impôt sur les sociétés de Singapour est très compétitif, conçu pour attirer et retenir les investissements. Le taux nominal est un impôt sur les sociétés (IS) forfaitaire de 17 % appliqué au revenu imposable pour les entreprises locales et étrangères.
Plusieurs exonérations réduisent considérablement la charge fiscale effective. Le régime d’Exonération Fiscale Partielle (PTE), accessible à toutes les entreprises, exonère 75 % des premiers 10 000 S$ et 50 % des 190 000 S$ suivants du revenu imposable normal. De plus, le régime d’Exonération Fiscale pour les Start-ups (SUTE) offre un allégement renforcé pour les nouvelles entreprises qualifiées au cours de leurs trois premières Années d’Imposition (YA) consécutives. Il exonère 75 % des premiers 100 000 S$ et 50 % des 100 000 S$ suivants du revenu imposable normal, jusqu’à une exonération maximale de 125 000 S$ par YA.
De plus, des rabais périodiques offrent un allégement supplémentaire. Un rabais d’IS substantiel de 50 %, plafonné à 40 000 S$ (potentiellement réduit par une composante de subvention en espèces), a été annoncé pour l’YA 2025. Des rabais similaires ont été offerts les années précédentes. Singapour n’impose également aucun impôt sur les plus-values au niveau des sociétés, et les gains provenant de la cession d’actions ordinaires détenues pendant au moins 24 mois peuvent être exonérés sous certaines conditions.
Concernant la fiscalité internationale, Singapour emploie un système territorial. Les dividendes de source étrangère, les bénéfices de succursales et les revenus de services reçus à Singapour par des sociétés résidentes peuvent être exonérés si le taux d’imposition nominal étranger est de 15 % ou plus et que le revenu a été soumis à l’impôt dans la juridiction source. Conformément aux normes mondiales, Singapour met en œuvre les règles BEPS 2.0 / Impôt minimum mondial (Pilier Deux), y compris une Règle d’Inclusion du Revenu (via MTT) et un Impôt Complémentaire National (DTT), à compter de l’YA 2025. Cela garantit que les grandes entreprises multinationales (avec un chiffre d’affaires mondial dépassant 750 millions d’euros) paient un taux d’imposition effectif d’au moins 15 % sur les bénéfices générés à Singapour ou par leurs entités basées à Singapour dans le monde, impactant principalement les très grands groupes. Enfin, diverses incitations ciblées existent, telles que l’Incitation au Développement et à l’Expansion (DEI) offrant des taux d’imposition préférentiels (par ex., 5 %, 10 %, 15 %) pour les projets à haute valeur ajoutée, et des déductions améliorées pour l’internationalisation (DTDi).
Cette combinaison d’un taux nominal bas, d’exonérations généreuses, de rabais périodiques et d’incitations ciblées crée un environnement fiscal exceptionnellement attractif pour les entreprises, complétant le régime fiscal individuel favorable pour les investisseurs en cryptomonnaies qui pourraient créer des structures d’entreprise.
1.5.3. Infrastructure commerciale et diversification
Singapour offre une infrastructure commerciale de classe mondiale, comprenant des installations de pointe, une excellente connectivité mondiale, une main-d’œuvre qualifiée et multilingue où l’anglais est largement parlé, et un cadre juridique solide fondé sur l’état de droit. Au-delà de ses atouts dans la crypto et la finance, l’économie est très diversifiée. Les secteurs clés comprennent la technologie (matérielle et logicielle), la logistique, les sciences biomédicales, la fabrication de pointe et les services professionnels. Cette diversité économique présente d’amples opportunités pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles au-delà des actifs numériques dans diverses industries établies et en croissance.
1.6. Peser le pour et le contre pour l’investisseur en cryptomonnaies
S’installer à Singapour implique de mettre en balance des avantages significatifs et des inconvénients considérables.
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| Fiscalité individuelle favorable sur les cryptos : 0 % d’impôt sur les plus-values est un atout majeur. Exonération de TPS sur les paiements en DPT. | Coût de la vie extrêmement élevé : Surtout le logement, les voitures, les écoles internationales. |
| Clarté réglementaire & position pro-innovation : Le cadre de la PS Act établit des règles claires ; la MAS soutient l’innovation des actifs numériques. | Soins de santé coûteux pour les expatriés : L’absence de subventions nécessite une assurance privée onéreuse. |
| Stabilité économique & politique : Sûr, sécurisé, état de droit solide, notation AAA. | Conformité LBC/FT stricte : Crée des frictions dans les transactions bancaires et crypto ; surveillance élevée. |
| Pôle financier de classe mondiale : Système bancaire sophistiqué, opportunités d’investissement diversifiées. | Obstacles du GIP pour le patrimoine en cryptos : Exclusion apparente des cryptos des NIA/investissements qualifiants. |
| Haute qualité de vie : Excellentes infrastructures, sécurité, éducation, transports, environnement multiculturel. Anglais largement parlé. | Approbation discrétionnaire des visas/RP : Remplir les critères ne garantit pas le succès pour le GIP ou l’EntrePass. |
| Environnement commercial attractif : IS faible à 17 %, exonérations, rabais, facilité de faire des affaires. | Obligation du Service National : Service militaire obligatoire de 2 ans pour les RP de sexe masculin/personnes à charge. |
| Application stricte de la réglementation : La MAS applique activement les règles ; sanctions en cas de non-conformité. Marketing des cryptos restreint. | Pas de double nationalité : Nécessité de renoncer à la nationalité d’origine pour obtenir la citoyenneté singapourienne. |
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La décision repose sur un compromis. L’attrait d’un impôt nul sur les plus-values en cryptomonnaies, associé à la stabilité et à la qualité de vie de Singapour, est puissant. Cependant, cela doit être mis en balance avec le fardeau financier substantiel des coûts de la vie et des soins de santé, les complexités opérationnelles découlant des réglementations financières strictes, les difficultés potentielles à utiliser un patrimoine en cryptomonnaies pour la principale voie d’immigration des personnes fortunées (GIP), et l’engagement personnel important du Service National pour les familles avec des fils. La pertinence dépend fortement de la capacité financière de l’investisseur, de sa tolérance au risque face à la surveillance réglementaire, de sa situation familiale et de ses objectifs à long terme.
1.7. Concrétiser le projet : Étapes pratiques de la candidature
Postuler à la résidence via le GIP ou l’EntrePass requiert une préparation méticuleuse et le respect de procédures spécifiques.
1.7.1. Processus de candidature au Global Investor Programme (GIP)
Le processus de candidature au GIP commence par la vérification de l’éligibilité et la préparation. Les candidats doivent vérifier qu’ils répondent aux critères de l’un des quatre profils (Chef d’entreprise établi, Nouvelle génération, Fondateur, Dirigeant de Family Office) et choisir leur Option d’investissement (A, B ou C). Un plan d’affaires ou d’investissement détaillé sur 5 ans (Formulaire B) doit être préparé, ainsi que de nombreux documents justificatifs couvrant l’identité personnelle, les documents familiaux, les états financiers de l’entreprise, les preuves de patrimoine et les CV (détaillés dans l’Annexe A et listés dans les formulaires). Envisager une consultation de pré-évaluation avec l’EDB peut être bénéfique.
Vient ensuite le dépôt de la candidature. Cela implique de payer des frais de dossier non remboursables de 10 000 S$ à l’EDB et de soumettre tous les formulaires remplis (Formulaires A, B, C, Formulaire 4, Déclaration sur l’honneur, Engagement) et les documents justificatifs, potentiellement via le portail en ligne du GIP et en version papier.
Après le dépôt, les candidats passent par une évaluation et un entretien, en attendant une invitation à un entretien avec l’EDB. La candidature et le plan sont examinés en détail. Les candidats retenus reçoivent une lettre d’Approbation de Principe (AIP) de l’Immigration & Checkpoints Authority (ICA), valable 6 mois, et doivent payer des frais de traitement de RP de 100 S$ par demandeur à l’ICA.
Dans la période de validité de 6 mois de l’AIP, le demandeur doit effectuer l’investissement requis (10 M S$ pour A, 25 M S$ pour B, ou établir le SFO pour C) en utilisant des fonds personnels provenant d’un compte bancaire enregistré à Singapour à son nom.
Après avoir réalisé l’investissement, la vérification et l’approbation finale suivent. Les preuves documentaires de l’investissement (par ex., certificats d’actions, relevés bancaires, engagement d’investissement) doivent être soumises à l’EDB. Une fois que l’EDB a vérifié l’investissement, l’ICA émet la lettre d’Approbation Finale.
Enfin, le demandeur doit officialiser son statut de RP à Singapour dans les 12 mois suivant la date de la lettre d’Approbation Finale pour recevoir son statut de RP et son Re-Entry Permit (REP).
1.7.2. Processus de candidature à l’EntrePass
Le processus de candidature à l’EntrePass commence par une vérification de l’éligibilité et une préparation. Les candidats doivent confirmer qu’ils répondent aux critères : âgés de 21 ans ou plus, ayant l’intention de créer ou détenant au moins 30 % d’une entreprise innovante à Singapour (de moins de 6-12 mois), et répondant à au moins un critère d’innovation. Un plan d’affaires convaincant (10 pages maximum) est crucial, ainsi que des documents tels qu’une copie du passeport, un CV/témoignages, et le profil ACRA si l’entreprise est déjà enregistrée.
Le dépôt de la candidature se fait en ligne via le portail eService EP du Ministère de la Main-d’œuvre (MOM), accompagné de frais de dossier non remboursables de 105 S$.
Le MOM procède ensuite à une évaluation, examinant le plan d’affaires et le parcours du candidat, ce qui prend généralement environ 8 semaines. Les candidats reçoivent soit une lettre d’Approbation de Principe (IPA) (valable 6 mois), soit une lettre de rejet via EP Online. S’ils sont hors de Singapour, ils doivent se préparer à entrer, en respectant les exigences de voyage.
L’émission du permis doit avoir lieu dans les 6 mois suivant l’IPA et pendant que le demandeur est à Singapour. Cela peut se faire en ligne via eService EP ou sur rendez-vous à l’Employment Pass Services Centre (EPSC). Des frais d’émission (225 S$ par permis plus 30 S$ de frais de visa si applicable) sont payables. Les détails requis incluent les informations du passeport et une adresse locale. Une Lettre de Notification est émise après une émission réussie.
L’enregistrement (empreintes digitales et photo) peut être requis, comme indiqué dans la Lettre de Notification, en particulier pour les nouveaux candidats ou ceux dont le dernier enregistrement remonte à plus de 5 ans. Si nécessaire, un rendez-vous doit être pris à l’EPSC dans les 2 semaines suivant l’émission du permis, en apportant les documents nécessaires comme le passeport, la lettre de rendez-vous et la lettre de notification.
Enfin, la carte EntrePass est reçue par livraison à l’adresse singapourienne désignée dans les 5 jours ouvrables suivant l’émission (ou après l’enregistrement, le cas échéant).
Conseil général : Les parcours GIP et EntrePass sont complexes et nécessitent une documentation exhaustive. Le plan d’affaires est particulièrement critique pour l’EntrePass. Compte tenu des enjeux élevés et de la nature discrétionnaire des approbations, il est souvent recommandé de solliciter l’accompagnement de professionnels, tels que des consultants en immigration ou des prestataires de services aux entreprises. Cela peut aider à améliorer la qualité de la candidature et à assurer une navigation plus fluide du processus. Les candidats doivent prévoir un temps suffisant pour le traitement et se tenir informés des dernières exigences.
1.8. Conclusion : Singapour pour l’investisseur en cryptomonnaies – Une démarche calculée
Singapour présente une proposition convaincante, mais complexe, pour l’investisseur en cryptomonnaies. Ses atouts indéniables – stabilité économique et politique, une infrastructure financière de classe mondiale, une position pro-innovation sur les actifs numériques, et surtout, un régime d’imposition à 0 % sur les plus-values pour les investisseurs individuels – créent un environnement très attractif. La clarté réglementaire croissante en vertu de la Loi sur les services de paiement ajoute encore à son attrait pour les acteurs légitimes de l’espace crypto.
Cependant, ces avantages doivent être soigneusement pesés face à des défis importants. Le coût de la vie exceptionnellement élevé, en particulier pour le logement, la possession d’une voiture et l’éducation internationale, exige des ressources financières substantielles. De plus, les soins de santé pour les étrangers sont dépourvus de subventions, nécessitant une assurance privée onéreuse. Les réglementations LBC/FT strictes, tout en garantissant l’intégrité, imprègnent le système financier, créant potentiellement des obstacles pour les transactions bancaires et liées aux cryptomonnaies. De manière critique, la principale voie d’immigration pour les particuliers fortunés, le GIP, semble difficile d’accès en utilisant principalement des actifs en cryptomonnaies sur la base des directives actuelles. Enfin, l’obligation du Service National pour les résidents permanents de sexe masculin est une considération personnelle et familiale profonde.
En fin de compte, s’installer à Singapour en tant qu’investisseur en cryptomonnaies est une décision viable mais calculée. Elle offre un mélange unique d’avantages financiers et d’une haute qualité de vie, mais nécessite un capital important, une adaptabilité à un environnement à coût et à conformité élevés, et une navigation prudente des règles d’immigration qui peuvent ne pas être pleinement alignées avec un patrimoine centré sur les cryptomonnaies. Une diligence raisonnable approfondie sur l’éligibilité au visa (en particulier concernant la reconnaissance des actifs), les implications financières et les attentes réglementaires, potentiellement avec un accompagnement professionnel, est essentielle avant d’embrasser les opportunités et les défis de la Cité du Lion. Singapour accueille les talents et les investissements mondiaux, y compris dans le domaine des actifs numériques, mais attend des acteurs qu’ils opèrent dans le respect de ses cadres bien définis et rigoureusement appliqués.
