S’expatrier à Hong Kong : Une analyse stratégique pour les investisseurs en cryptomonnaies

1. Synthèse

Hong Kong est en passe de devenir une plaque tournante mondiale pour les actifs numériques, cherchant activement à attirer les investisseurs et les entreprises du secteur des cryptomonnaies. L’ambition stratégique de la ville est soutenue par un cadre réglementaire en développement et des opportunités croissantes dans le secteur de la fintech. Pour les investisseurs en cryptomonnaies qui envisagent de s’installer, Hong Kong offre une proposition unique, alliant une infrastructure financière établie à une approche tournée vers l’avenir des monnaies numériques. Cependant, une évaluation approfondie de divers facteurs est cruciale. Comprendre les voies d’immigration spécifiques, le coût de la vie particulièrement élevé et les nuances de la qualité de vie à Hong Kong sont des considérations essentielles. De plus, les candidats à l’expatriation doivent être conscients des risques et des défis liés à la fois à l’installation dans une nouvelle juridiction et à l’investissement sur le marché dynamique des cryptomonnaies dans le contexte réglementaire spécifique de Hong Kong. Ce rapport vise à fournir une analyse complète de ces aspects critiques, offrant aux investisseurs les informations nécessaires pour prendre des décisions éclairées concernant une éventuelle installation à Hong Kong.

2. Hong Kong, un hub émergent pour les actifs numériques

Hong Kong se positionne stratégiquement pour devenir un centre d’innovation financière de premier plan, avec un accent particulier sur son rôle de leader sur le marché mondial des cryptomonnaies, notamment dans la région Asie-Pacifique. Le gouvernement a ouvertement déclaré son engagement à favoriser un marché des cryptomonnaies ouvert et dynamique, signalant un environnement potentiellement accueillant pour les investisseurs de ce secteur. Cette posture proactive est particulièrement significative compte tenu des politiques restrictives de la Chine continentale sur les activités liées aux cryptomonnaies. Elle représente une opportunité stratégique pour Hong Kong qui, opérant dans le cadre du principe « Un pays, deux systèmes », peut attirer les investisseurs et les entreprises de cryptomonnaies en établissant un environnement réglementaire clair et attrayant.

Hong Kong a pris des mesures proactives pour établir un cadre juridique régissant les cryptomonnaies, qui comprend des réglementations pour le dépôt et le retrait d’actifs numériques. Ce cadre est constitué d’une combinaison de lois existantes et de nouvelles réglementations spécialement conçues pour répondre aux caractéristiques uniques des actifs numériques. Les principaux organismes de réglementation supervisant ce paysage en évolution sont l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), qui se concentre sur le maintien de la stabilité du système financier, et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC), qui réglemente les activités liées aux valeurs mobilières et aux contrats à terme impliquant des cryptomonnaies. La conformité obligatoire avec les réglementations anti-blanchiment d’argent (AML) et contre le financement du terrorisme (CTF) est une pierre angulaire pour toutes les plateformes d’échange de cryptomonnaies opérant à Hong Kong. Les directives réglementaires fournies par ces organismes sont continuellement mises à jour pour refléter la nature dynamique du marché.

Les entreprises engagées dans des activités liées aux actifs numériques à Hong Kong, y compris les plateformes d’échange, les courtiers et les fournisseurs de portefeuilles, sont tenues d’obtenir des licences pour opérer légalement. La SFC a mis en place un régime de licences pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) afin de s’assurer qu’ils respectent des normes opérationnelles et des pratiques de gestion des risques strictes. Ces entités agréées doivent démontrer leur capacité à se conformer aux réglementations AML et CTF. En février 2025, neuf entités ont obtenu une licence VASP à Hong Kong. La SFC a également apporté des améliorations à son régime de licences pour les plateformes de trading d’actifs virtuels (VATP), notamment en étendant un processus d’octroi de licences accéléré à tous les nouveaux candidats après décembre 2024. Les plateformes agréées sont tenues de mettre en œuvre des mesures de cybersécurité rigoureuses, englobant la segmentation du réseau, des cadres de gouvernance robustes pour les comptes à privilèges et l’utilisation de technologies de cryptage à jour. Les réglementations régissent également la gestion des actifs virtuels des clients, en mettant l’accent sur des droits d’accès limités pour les employés, l’interdiction de mélanger les actifs des clients et de la plateforme, et des ratios spécifiques de stockage en portefeuilles froids et chauds, avec au moins 98 % des actifs devant être conservés en « cold storage ». De plus, les VATP agréées sont obligées de souscrire des polices d’assurance pour couvrir les montants d’indemnisation potentiels pour les clients en cas de perte d’actifs.

Actuellement, seul un nombre limité de cryptomonnaies sont légalement disponibles au trading à Hong Kong, notamment le Bitcoin, l’Ether, l’Avalanche et le Chainlink. Cependant, le paysage évolue, avec des banques numériques comme ZA Bank qui ont récemment lancé des services permettant aux utilisateurs particuliers d’acheter et de vendre de l’Ethereum et du Bitcoin. Hong Kong a également introduit des ETF crypto au comptant qui offrent aux investisseurs une exposition au Bitcoin et à l’Ethereum. La SFC pré-approuve les jetons à haute liquidité pour leur cotation sur les VATP agréées.

3. Explorer les voies d’immigration pour les investisseurs

Hong Kong offre plusieurs voies d’immigration pertinentes pour un investisseur en cryptomonnaies, notamment le Nouveau Programme d’Entrée pour les Investisseurs en Capital (New CIES), le Programme « Top Talent Pass » (TTPS), le Programme d’Admission des Migrants de Qualité (QMAS), et la voie de l’Investissement en tant qu’Entrepreneur dans le cadre de la Politique Générale de l’Emploi (GEP). Le gouvernement a également récemment réactivé un ancien programme de visa d’investissement, élargissant ainsi les options pour les personnes fortunées.

Le New CIES exige que les candidats aient 18 ans ou plus, répondent à des critères de nationalité spécifiques, démontrent des actifs nets d’au moins 30 millions de HKD au cours des six mois précédant la demande, et s’engagent à investir au moins 30 millions de HKD dans des actifs d’investissement admissibles à Hong Kong. Ces actifs comprennent des actions, des titres de créance, des certificats de dépôt, de la dette subordonnée, des organismes de placement collectif éligibles, des fonds de partenariat limité, un investissement plafonné dans l’immobilier (jusqu’à 10 millions de HKD), et une contribution obligatoire de 3 millions de HKD à un portefeuille d’investissement CIES géré par la Hong Kong Investment Corporation Limited. Le TTPS s’adresse aux personnes ayant un revenu annuel de 2,5 millions de HK$ ou plus l’année précédant la demande, ou aux diplômés des meilleures universités éligibles ayant au moins trois ans d’expérience professionnelle au cours des cinq dernières années. Il comprend également une catégorie basée sur des quotas pour les récents diplômés de ces universités avec moins de trois ans d’expérience. Le QMAS utilise un système à points évaluant des facteurs tels que l’âge, les qualifications académiques, les compétences linguistiques, l’expérience professionnelle, la capacité financière et la possession d’entreprise. Il est conçu pour les personnes hautement qualifiées ou talentueuses qui n’ont pas encore d’offre d’emploi à Hong Kong. La voie de l’Investissement en tant qu’Entrepreneur exige que les candidats aient un plan d’affaires détaillé, enregistrent une société à Hong Kong, réalisent un investissement en capital substantiel dans une entreprise qui emploie activement des résidents locaux, et démontrent des liens commerciaux avec Hong Kong ou s’engagent dans de réelles opérations commerciales. En général, tous les candidats doivent avoir un casier d’immigration vierge et démontrer leur capacité à subvenir à leurs besoins et à ceux de leurs dépendants sans recourir à l’aide publique.

Le délai de traitement pour le New CIES a été rapporté comme étant d’environ 6 mois, le premier lot de demandes de visa ayant été approuvé en moins de trois mois. Le TTPS offre un processus d’autorisation rapide, avec des approbations potentiellement accordées en quatre semaines. Le processus de demande QMAS prend généralement entre 9 et 12 mois. La voie de l’Investissement en tant qu’Entrepreneur a un délai de traitement d’environ 6 à 8 mois. Dans l’ensemble, Hong Kong a un taux d’approbation de visa relativement élevé, rapporté à environ 85 %. Cependant, le taux de réussite pour les visas d’investissement, bien que généralement favorable, dépend du respect de toutes les exigences spécifiques d’éligibilité et d’investissement du programme choisi.

4. Décrypter le coût de la vie à Hong Kong

Le logement à Hong Kong est particulièrement cher, avec des prix immobiliers moyens au mètre carré atteignant environ 1 987 $ US (soit environ 1 835 €). Au troisième trimestre 2024, le prix moyen des logements était d’environ 13 755 HK$ par pied carré (environ 148 000 HK$ par m²). Pour ceux qui cherchent à louer, le coût mensuel moyen d’un appartement d’une chambre en centre-ville est d’environ 18 522,73 HK$, avec une fourchette de 13 000 à 30 000 HK$. En dehors du centre-ville, le loyer mensuel moyen pour un appartement similaire est d’environ 13 066,67 HK$, allant de 9 000 à 18 000 HK$. Des logements plus grands, comme un appartement de trois chambres en centre-ville, peuvent coûter en moyenne 38 576,92 HK$ par mois, avec une fourchette de 25 000 à 60 000 HK$. L’achat d’un bien immobilier est également très onéreux, avec un prix moyen au pied carré pour acheter un appartement en centre-ville d’environ 21 251,27 HK$.

Les coûts de transport à Hong Kong sont relativement modérés par rapport au logement. Un abonnement mensuel pour les transports publics coûte environ 500 HK$, avec une fourchette de 445 à 700 HK$. Un billet aller simple pour les transports locaux coûte en moyenne 12 HK$, avec une fourchette de 10 à 20 HK$. Les dépenses mensuelles de transport pour un trajet moyen sont estimées entre 450 et 480 HK$. Le gouvernement propose également un programme de subvention des transports publics, dont le seuil d’éligibilité a récemment été porté à 500 HK$ de dépenses mensuelles. L’utilisation de la carte Octopus est un moyen pratique et souvent plus économique de payer les transports en commun.

Les charges mensuelles moyennes pour un appartement de 85 m², incluant l’électricité, le chauffage, la climatisation, l’eau et les ordures, sont d’environ 2 151,68 HK$, avec une fourchette de 1 200 à 3 400 HK$. Un forfait mensuel de téléphonie mobile avec appels et 10 Go+ de données coûte environ 147,27 HK$, avec une fourchette de 60 à 250 HK$. Le service Internet (60 Mbps ou plus avec données illimitées) coûte en moyenne 180,95 HK$ par mois, avec une fourchette de 100 à 300 HK$. Pour un foyer de deux personnes dans un appartement de deux chambres, les coûts totaux des charges sont estimés à environ 1 700 HKD par mois.

Les coûts de la nourriture et des courses peuvent varier considérablement. Un repas dans un restaurant bon marché coûte environ 65 HK$, avec une fourchette de 45 à 100 HK$. Un repas pour deux dans un restaurant de gamme moyenne coûte en moyenne 500 HK$, avec une fourchette de 300 à 800 HK$. Le coût mensuel des courses pour une personne seule est estimé entre 1 300 et 2 000 HK$, tandis que pour une famille, ces coûts peuvent varier de 4 000 à 5 300 HK$.

Les soins de santé dans le système public sont subventionnés et abordables pour les résidents titulaires d’une carte d’identité de Hong Kong. Cependant, les expatriés peuvent avoir besoin d’une assurance santé privée, qui peut être coûteuse, avec des coûts annuels pouvant aller de 2 000 à 25 000 HKD pour un adulte d’environ 30 ans. Pour l’éducation, les frais des écoles internationales sont élevés, avec des coûts annuels allant de 120 000 à 210 000 HKD.

Compte tenu de ces facteurs, le coût de la vie global à Hong Kong est élevé. Le salaire net mensuel moyen (après impôts) est d’environ 32 142,65 HK$. Le coût de la vie mensuel estimé pour un nomade digital seul est d’environ 2 872 $ US (environ 22 400 HK$), tandis que pour un expatrié, l’estimation est d’environ 2 540 $ US (environ 19 800 HK$). Un budget mensuel pour une personne seule à Hong Kong pourrait varier de 37 700 à 87 100 HK$, et pour une famille, il pourrait aller de 92 000 à 145 000 HK$.

5. L’écosystème commercial et d’investissement pour la Fintech et la Crypto

Hong Kong offre un environnement politique stable et une culture favorable aux affaires, soutenus par un système juridique solide et une infrastructure de classe mondiale. Les exigences de constitution de société sont simples, et une grande importance est accordée à la protection des droits de propriété intellectuelle. Stratégiquement située à proximité de la Chine continentale, Hong Kong opère selon le principe « Un pays, deux systèmes« , ce qui lui permet de fonctionner comme un hub commercial mondial avec un accès direct au marché continental. Reconnue comme l’une des économies les plus compétitives et les plus libres du monde, Hong Kong dispose d’un système fiscal simple et faible avec des dépenses déductibles de l’impôt sur les bénéfices, et il n’y a aucune restriction sur la propriété étrangère. Les plus-values ne sont pas imposées, il n’y a pas de retenue à la source sur les dividendes et les redevances, et les bénéfices peuvent être librement convertis et rapatriés.

Les secteurs de la fintech et des cryptomonnaies à Hong Kong sont particulièrement dynamiques, abritant environ 1 100 entreprises de fintech. Les principaux sous-secteurs comprennent les actifs numériques, les applications de cryptomonnaie et de blockchain, la WealthTech, ainsi que les paiements et les transferts de fonds, les actifs numériques, la cryptomonnaie, la blockchain, la fintech verte et la cybersécurité fintech étant les plus en croissance. Hong Kong abrite plus de 10 entreprises licornes de la fintech et se classe très bien dans les rapports mondiaux sur les écosystèmes de startups. Le gouvernement soutient activement le développement des actifs virtuels et les initiatives Web3, et l’adoption de la fintech dans le secteur bancaire est en augmentation, tout comme la main-d’œuvre avertie en matière de fintech. Les perspectives sont solides dans des domaines tels que les paiements numériques, le règlement des titres, le KYC électronique, l’analyse de données, la blockchain, la wealthtech, l’insurtech et la regtech. De nombreuses opportunités d’emploi existent dans le secteur de la fintech. Les développements récents incluent le lancement de plateformes de gestion de patrimoine pour les actifs cryptographiques et l’acceptation des actifs cryptographiques comme preuve de richesse pour les programmes d’immigration.

Malgré cet environnement prometteur, les investisseurs sont confrontés à des défis tels qu’un cadre réglementaire en constante évolution entraînant une incertitude, des services bancaires limités pour les entreprises de cryptomonnaies, de longs processus d’approbation, des changements de politique fréquents et une application incohérente. L’obtention de licences de cryptomonnaies peut être difficile, et une incertitude réglementaire persiste en raison des normes mondiales et des facteurs géopolitiques. La concurrence sur le marché s’intensifie, et des réglementations strictes peuvent dissuader certaines banques internationales de cryptomonnaies. La faible confiance du public après des incidents comme le scandale JPEX constitue également un obstacle. L’obtention d’une licence VASP nécessite des contrôles internes robustes, des réserves de capital et une expertise en matière de conformité. La cybersécurité et la confidentialité des données sont des préoccupations majeures, tout comme la concurrence sur le marché des institutions financières établies.

Bien que Hong Kong offre un environnement politique stable, un contrôle politique strict existe, et l’économie est vulnérable aux chocs externes et sensible aux développements en Chine continentale et aux relations sino-américaines. L’imposition par la RPC de la Loi sur la sécurité nationale (NSL) et de l’Ordonnance sur la sauvegarde de la sécurité nationale a introduit une incertitude accrue. Les risques liés à l’état de droit ont également augmenté.

6. Évaluation de la qualité de vie des expatriés

Hong Kong dispose d’un système de santé de haute qualité avec des secteurs public et privé. Les soins de santé publics sont abordables pour les résidents titulaires d’une carte d’identité de Hong Kong, grâce à d’importantes subventions gouvernementales. Bien que la qualité des soins soit généralement élevée dans les deux secteurs, le système public connaît souvent de longs délais d’attente, en particulier pour les procédures non urgentes. Les soins de santé privés offrent un accès plus rapide et des soins plus personnalisés, mais à un coût plus élevé. Par conséquent, les expatriés comptent souvent sur une assurance médicale privée, qui peut être coûteuse.

Les familles expatriées ont plusieurs options en matière d’éducation. Les écoles publiques offrent une éducation gratuite du primaire au secondaire supérieur, mais le programme est principalement enseigné en cantonais et peut être académiquement compétitif. Les écoles internationales privées sont un choix populaire pour les expatriés, offrant un programme plus occidentalisé en anglais ; cependant, les frais de scolarité sont élevés, allant de 100 000 à 200 000 HKD ou plus par an. La English Schools Foundation (ESF) gère des écoles internationales partiellement subventionnées avec le programme du baccalauréat international (IB), offrant une option plus abordable par rapport aux écoles internationales non-ESF. En raison de la forte demande, il est crucial de postuler tôt dans les écoles internationales.

Hong Kong bénéficie généralement d’un faible taux de criminalité, ce qui en fait une ville sûre pour les résidents. Les crimes violents sont rares. Cependant, il est conseillé de faire preuve de prudence avec ses effets personnels, en particulier dans les zones bondées et dans les transports publics. À la lumière des récents développements politiques, une prudence accrue est conseillée concernant l’application potentiellement arbitraire des lois locales, y compris celles liées à la sécurité nationale.

Culturellement, Hong Kong présente un mélange unique d’influences cantonaises traditionnelles et britanniques/occidentales. L’anglais et le cantonais sont les deux langues officielles, et une part importante de la population parle anglais. Les Hongkongais sont généralement polis et circonspects en public. Le concept de « face« , qui met l’accent sur la réputation et la dignité, est important dans les interactions sociales et commerciales. La culture des affaires valorise les relations à long terme et peut impliquer des négociations prolongées. La présence d’une importante communauté d’expatriés facilite l’installation et la création de liens sociaux. Cependant, la culture du travail peut être exigeante, impliquant souvent de longues heures de travail.

7. Analyse comparative des cadres réglementaires des cryptomonnaies

Par rapport à Singapour, Hong Kong a vu Singapour le dépasser en tant que principal hub d’actifs numériques en 2024, Singapour ayant délivré plus du double du nombre de licences de cryptomonnaies accordées en 2023. Le régime réglementaire de Hong Kong pour les plateformes d’échange est perçu comme plus restrictif dans des domaines tels que la garde des actifs des clients et les politiques de cotation des jetons. Alors que le cadre de Singapour encourage l’interaction entre les nouveaux entrants et les institutions établies, l’accent mis par Hong Kong sur les institutions financières établies peut limiter la portée de l’innovation. L’approche de Singapour en matière de réglementation des cryptomonnaies est généralement considérée comme plus ouverte. En termes de fiscalité, Singapour n’impose pas de taxe sur les plus-values pour les cryptomonnaies (bien que l’impôt sur le revenu puisse s’appliquer), à l’instar de Hong Kong, qui n’a pas non plus de taxe sur les plus-values (mais l’impôt sur les bénéfices peut s’appliquer pour le trading régulier).

Dubaï, aux Émirats Arabes Unis, est un autre marché des cryptomonnaies en croissance rapide avec une réglementation favorable. Dubaï a créé l’Autorité de Régulation des Actifs Virtuels (VARA) avec un cadre réglementaire complet pour les VASP. La collaboration en matière de réglementation des actifs virtuels est une priorité pour Hong Kong et les Émirats Arabes Unis. L’approche réglementaire de Dubaï est considérée comme potentiellement plus ouverte aux entreprises de cryptomonnaies que celle de Hong Kong, avec une stratégie économique à plus haut risque et plus haute récompense visant à encourager la croissance de l’industrie. Notamment, les Émirats Arabes Unis n’imposent aucun impôt sur le revenu ou sur les plus-values pour les cryptomonnaies.

La Suisse traite les cryptomonnaies comme des actifs, offrant une clarté fiscale et ayant été un adopteur précoce dans l’espace crypto. Hong Kong et la Suisse ont signé un protocole d’accord pour renforcer la collaboration entre leurs écosystèmes fintech, avec un accent particulier sur la réglementation des stablecoins. Hong Kong est unique en ce qu’elle encourage l’exploration de monnaies fiduciaires autres que le HKD pour les stablecoins. La Suisse offre des économies stables et des règles claires pour les entreprises de cryptomonnaies.

Tableau 1 : Comparaison des réglementations sur les cryptomonnaies

Caractéristique	Hong Kong	Singapour	Dubaï (EAU)	Suisse
Régulateur(s) clé(s)	HKMA, SFC	MAS	DFSA (DIFC), VARA (Onshore Dubaï)	FINMA
Licence d’échange	Obligatoire, exigences strictes	Obligatoire, approche proactive	Obligatoire pour les VASP	Lignes directrices pour les ICO et les entreprises crypto
Approche Stablecoin	Bac à sable réglementaire, projet de loi en cours, exploration de parités non-HKD	Cadre « stablecoins réglementés par la MAS », réglementés comme des jetons de paiement numérique	Fait partie des réglementations complètes de la VARA	Lignes directrices pour les émetteurs, reposent souvent sur des garanties bancaires
Fiscalité Crypto (Général)	Pas d’impôt sur les plus-values, l’impôt sur les bénéfices peut s’appliquer pour le trading régulier	Pas d’impôt sur les plus-values, l’impôt sur le revenu peut s’appliquer	Pas d’impôt sur le revenu ou les plus-values	Traitées comme des actifs, clarté fiscale fournie
Position globale	En développement, prudente mais progressiste	Ouverte, tournée vers l’avenir	Encourage la croissance, stratégie à plus haut risque/plus haute récompense	Pionnière, règles claires, politiques fiscales favorables

8. Identification des risques et des défis potentiels

S’expatrier à Hong Kong présente plusieurs risques et défis. L’incertitude accrue due à la Loi sur la sécurité nationale et à l’Ordonnance sur la sauvegarde de la sécurité nationale, ainsi que le potentiel d’application arbitraire des lois locales, y compris les interdictions de sortie du territoire, sont des considérations importantes. Des préoccupations concernant l’érosion de l’autonomie et des libertés, ainsi que les risques liés à l’état de droit, ont également été soulevées. Les candidats à l’expatriation doivent être conscients de la possibilité d’un contrôle accru de la part de la sécurité d’État de la RPC et des forces de l’ordre de Hong Kong. Le coût de la vie élevé, en particulier pour le logement, et la culture du travail exigeante sont également des défis majeurs. La pollution de l’air peut être une préoccupation, et les différences culturelles et politiques avec la Chine continentale peuvent être un facteur pour certains. Certains immigrés peuvent également être confrontés à la discrimination et à l’isolement social.

Investir dans les cryptomonnaies à Hong Kong comporte des risques inhérents tels que la volatilité du marché et la possibilité de pertes financières importantes. Les préoccupations en matière de sécurité, y compris le piratage, la fraude et le vol d’actifs numériques, sont omniprésentes. Le cadre réglementaire est encore en évolution, ce qui entraîne une incertitude. Le nombre de plateformes de trading et de cryptomonnaies approuvées est actuellement limité. Les inefficacités opérationnelles dans les processus de dépôt et de retrait, l’absence d’assurance pour les actifs cryptographiques et le risque de manipulation du marché sont également des facteurs à prendre en compte. Les investisseurs doivent effectuer une diligence raisonnable approfondie sur les fournisseurs de services d’actifs numériques et être conscients des implications fiscales. Le potentiel d’escroqueries et de fraudes, en particulier impliquant des entités non réglementées, reste un risque.

L’obtention et le maintien d’une licence VASP à Hong Kong nécessitent de satisfaire à des critères spécifiques. Les entités éligibles comprennent les sociétés constituées à Hong Kong ou les sociétés étrangères enregistrées ayant une présence commerciale permanente à Hong Kong. Les candidats doivent nommer au moins deux responsables (RO) qui satisfont au test de « bonne réputation » de la SFC et maintenir un capital social libéré et un capital liquide minimums. Il est obligatoire de faire appel à un évaluateur externe pour évaluer les politiques, les procédures, les systèmes et les contrôles. Des procédures KYC et AML/CTF strictes doivent être mises en œuvre, ainsi que des cadres de gestion des risques robustes, y compris des mesures de cybersécurité. La conformité avec les réglementations sur l’admission des actifs virtuels au trading et les mesures de prévention des abus de marché et de la manipulation sont également requises. Les entités agréées sont soumises à des obligations réglementaires continues, y compris des audits réguliers et des divulgations financières, et doivent se conformer à la « Travel Rule » pour les transferts d’actifs virtuels. L’ensemble du processus exige un coût et des efforts importants.

9. Tendances récentes et perspectives d’avenir

Le secteur de la blockchain à Hong Kong a connu une croissance significative, augmentant de 250 % depuis 2022. Hong Kong se positionne activement comme un hub mondial de premier plan pour le Web3, le secrétaire aux Finances ayant réaffirmé la politique pro-actifs numériques de la ville. Les investissements dans l’infrastructure et les ressources humaines du Web3 sont en augmentation, et le réseau Cyberport Web3 se développe rapidement. Un allégement fiscal sur les bénéfices des cryptomonnaies pour les hedge funds et les fonds de capital-investissement a été introduit. L’adoption institutionnelle des actifs numériques est en hausse. L’accent est également mis sur la réglementation des stablecoins, avec un projet de loi attendu, et sur l’avancement de l’adoption des MNBC (Monnaies Numériques de Banque Centrale) par le biais du programme pilote e-HKD. La SFC s’efforce de rationaliser le processus d’approbation des licences VATP. Fait notable, Hong Kong accepte désormais les actifs cryptographiques comme preuve de richesse pour son programme d’immigration. OSL a lancé une plateforme de gestion de patrimoine spécifiquement pour les actifs cryptographiques.

Les tendances récentes en matière d’immigration montrent un afflux net de résidents pour la troisième année consécutive en 2024, avec 21 000 personnes de plus arrivant que partant. Cette croissance est attribuée aux personnes arrivant avec des permis d’entrée uniques et grâce à des mesures d’attraction de talents et d’importation de main-d’œuvre telles que le TTPS. Depuis fin 2022, environ 175 000 personnes sont arrivées à Hong Kong dans le cadre de divers programmes d’admission de talents, contribuant à une augmentation de la population de 0,1 % pour atteindre plus de 7,53 millions en 2024.

Les perspectives d’avenir pour le marché des cryptomonnaies à Hong Kong sont prometteuses. Le marché mondial des cryptomonnaies devrait atteindre 5 000 milliards de dollars américains d’ici 2030. Hong Kong vise à établir « le cadre réglementaire Web3 le plus complet au monde dans les 12 à 18 prochains mois ». Une croissance substantielle est attendue sur le marché des ETF crypto au comptant de Hong Kong en 2025. La SFC devrait encore rationaliser le processus d’approbation des licences VATP, et l’accent sera mis sur la réglementation des stablecoins, avec un projet de loi connexe introduit au Conseil législatif. Un développement plus poussé des cadres réglementaires pour le marché des actifs virtuels est anticipé, permettant potentiellement aux investisseurs professionnels de négocier des dérivés d’actifs virtuels et d’accéder à de nouvelles cotations de jetons. Le gouvernement prévoit également d’adopter le Cadre de Déclaration des Crypto-Actifs pour améliorer la transparence.

10. Conclusion stratégique et recommandations

S’expatrier à Hong Kong en tant qu’investisseur en cryptomonnaies présente un mélange convaincant d’opportunités et de défis qui nécessitent un examen attentif. L’ambition de la ville de devenir un hub d’actifs numériques de premier plan, associée à diverses voies d’immigration pour les investisseurs et à un environnement commercial généralement favorable, offre un potentiel important. La qualité de vie des expatriés est généralement élevée, bien qu’avec un coût de la vie substantiel.

Cependant, les considérations critiques incluent le coût de la vie particulièrement élevé, notamment le logement, et les réglementations sur les cryptomonnaies, en évolution et parfois restrictives. Les incertitudes politiques et sociales potentielles, ainsi qu’une culture du travail exigeante, méritent également une attention particulière.

Pour un investisseur en cryptomonnaies qui envisage de déménager, une diligence raisonnable approfondie sur les plateformes d’échange de cryptomonnaies agréées et autres prestataires de services à Hong Kong est primordiale. Il est crucial d’évaluer soigneusement les critères d’éligibilité et les exigences des différentes voies d’immigration, en particulier le New CIES et le TTPS, et de développer un budget détaillé qui tienne compte du coût de la vie élevé. Il est fortement recommandé de solliciter des conseils juridiques et financiers professionnels pour naviguer dans les processus réglementaires et d’immigration. Se tenir au courant des derniers développements du marché des cryptomonnaies et du paysage réglementaire de Hong Kong est également essentiel. Visiter Hong Kong pour découvrir la ville et sa culture avant de prendre une décision finale pourrait fournir des informations précieuses. Pour les entreprises de cryptomonnaies, une évaluation minutieuse des exigences et des complexités de l’obtention d’une licence VASP est nécessaire. Enfin, peser les avantages et les inconvénients de Hong Kong par rapport à d’autres destinations potentielles comme Singapour et Dubaï en fonction des besoins et des priorités individuels en tant qu’investisseur en cryptomonnaies est une étape critique du processus de prise de décision.

Tableau 2 : Répartition du coût de la vie à Hong Kong (Estimations mensuelles)

Catégorie de dépense	Coût estimé pour une personne seule (HKD)	Coût estimé pour une famille (HKD)	Notes / Fourchette
Logement (Loyer)	13 000 – 30 000	25 000 – 60 000	Centre-ville vs périphérie ; taille de l’appartement
Transports	450 – 900	1 500 – 2 000	Abonnement transport public ~500 ; varie selon l’usage
Charges	1 000 – 2 600	2 175 – 3 400	Inclut électricité, eau, internet, mobile ; varie selon l’usage et la taille
Nourriture/Courses	1 300 – 4 000	4 000 – 10 000	Dépend des habitudes (restaurants vs cuisine à la maison)
Santé (Assurance)	167 – 2 083 (fourchette annuelle / 12)	500 – 6 250 (exemple pour une famille)	Assurance privée recommandée ; varie selon le plan et les besoins
Éducation (École Int.)	N/A	10 000 – 17 500 (mensuel)	Pour un enfant ; frais annuels / 12
Général/Divers	2 000 – 5 000	3 000 – 10 000	Loisirs, soins personnels, shopping, etc.

Tableau 3 : Comparaison des voies d’immigration pour les investisseurs

Nom du programme	Public cible	Exigence minimale d’investissement/d’actifs nets	Critères d’éligibilité clés	Délai de traitement	Durée initiale du visa	Voie vers la résidence permanente
Nouveau Programme d’Entrée pour les Investisseurs en Capital	Particuliers fortunés	Investissement de 30 millions HKD, actifs nets de 30 millions HKD	Âge 18+, nationalités spécifiques, casier vierge, indépendance financière	~6 mois	Jusqu’à 24 mois	Après 7 ans de résidence
Programme « Top Talent Pass »	Salariés à hauts revenus, diplômés des meilleures universités	Revenu annuel de 2,5 millions HKD (Catégorie A)	Catégorie B : Diplôme d’une grande université + 3 ans d’expérience ; Catégorie C : Diplôme récent d’une grande université (quota)	~1 mois	24-36 mois	Après 7 ans de résidence
Programme d’Admission des Migrants de Qualité	Personnes hautement qualifiées/talentueuses (sans offre d’emploi)	Capacité financière à subvenir à ses besoins	Système à points (âge, éducation, expérience, etc.), bonne moralité	9-12 mois	3 ans	Après 7 ans de résidence
Investissement en tant qu’Entrepreneur (GEP)	Personnes créant ou rejoignant une entreprise à Hong Kong	Investissement en capital substantiel	Plan d’affaires détaillé, société enregistrée à HK, emploi actif de locaux, liens commerciaux avec HK	6-8 mois	2 ans	Après 7 ans de résidence